2026中报TOP30基金经理

# ▼	基金经理 ↕	公司 ↕	代表产品	综合分 ↕	近一年 ↕	近三年 ↕	机构% ↕	机构金额(亿) ↕	总规模(亿) ↕
1	杜厚良	中欧基金	中欧信息科技A	97.1	79.4%	98.6%	90.5%	203.5	235
2	方建	银华基金	银华集成电路A	96.2	162.8%	54.1%	43.1%	120.0	306
3	江山	景顺长城基金	景顺长城稳健回报A	96.1	84.7%	65.3%	57.9%	58.9	250
4	张明昕	华商基金	华商优势行业A	95.9	109.2%	50.4%	40.5%	80.6	557
5	郑希	易方达基金	易方达信息产业A	95.7	99.9%	54.7%	40.4%	85.4	350
6	孙权	富国基金	富国新兴产业A	95.5	93.2%	47.4%	61.7%	116.8	199
7	郑晓曦	南方基金	南方信息创新A	95.5	139.6%	51.9%	51.8%	81.2	168
8	郭玮羚	大成基金	大成科技创新A	95.3	99.3%	56.6%	37.5%	93.7	300
9	李进	融通基金	融通产业趋势臻选A	94.0	61.6%	43.9%	81.9%	68.7	133
10	张琦	国寿安保基金	国寿安保智慧生活A	93.8	55.9%	34.2%	96.9%	65.9	163
11	桑翔宇	华安基金	华安汇宏精选A	93.7	57.6%	50.8%	64.4%	60.7	156
12	罗擎	富国基金	富国创新科技A	93.7	122.5%	48.1%	23.1%	64.2	295
13	刘健维	易方达基金	易方达科融	93.5	78.8%	52.1%	28.1%	36.7	331
14	许炎	富国基金	富国互联科技A	93.4	91.9%	43.0%	48.2%	41.3	143
15	欧阳良琦	易方达基金	易方达战略新兴产业A	93.4	118.1%	60.8%	24.9%	38.1	209
16	马磊	汇添富基金	汇添富数字未来A	93.3	83.2%	32.3%	44.7%	68.5	298
17	曹晋	富国基金	富国中小盘精选A	92.8	55.4%	37.7%	65.1%	52.7	190
18	李文宾	永赢基金	永赢科技驱动A	92.8	73.0%	37.5%	54.4%	51.9	149
19	李涛	嘉实基金	嘉实信息产业A	92.8	70.7%	39.6%	64.1%	41.2	126
20	金梓才	财通基金	财通价值动量A	92.7	157.8%	65.3%	13.1%	14.3	472
21	卜忠林	申万菱信基金	申万菱信智能驱动A	92.5	151.2%	56.6%	77.9%	34.7	51
22	马翔	汇添富基金	汇添富科技创新A	92.4	53.5%	36.3%	47.6%	78.9	281
23	容志能	宝盈基金	宝盈转型动力A	92.4	87.3%	61.7%	35.5%	18.6	130
24	杨宗昌	易方达基金	易方达供给改革	92.3	182.3%	47.3%	23.8%	33.4	147
25	马丽娜	工银基金	工银新兴制造A	92.1	101.4%	57.1%	20.2%	26.1	174
26	陈思靖	国泰基金	国泰海通创新成长A	92.0	76.4%	38.0%	61.4%	46.4	94
27	杜猛	摩根基金	摩根新兴动力A	91.8	57.2%	32.8%	48.1%	80.8	218
28	武阳	易方达基金	易方达瑞享I	91.7	101.9%	54.9%	8.4%	16.4	462
29	单柏霖	汇安基金	汇安成长优选A	91.5	103.2%	61.5%	36.1%	23.2	76
30	沈若雨	汇添富基金	汇添富移动互联A	91.0	88.9%	36.6%	28.1%	27.5	142

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★中欧信息科技	023451.OF	偏股混合型基金	224.8	79.4%	37.5%	-39.9%
中欧科技成长	018910.OF	偏股混合型基金	9.9	36.0%	13.5%	-38.5%

#	占比	股票	标签
1	7.27%	中力股份	独有
2	6.18%	腾讯控股	共持2/2
3	5.38%	中天科技	独有
4	4.18%	长飞光纤光缆	独有
5	3.98%	阿里巴巴-W	共持2/2
6	3.87%	新意网集团	独有
7	3.57%	理想汽车-W	独有
8	3.54%	杰普特	独有
9	3.53%	中国电信	独有
10	3.36%	博众精工	独有

#	占比	股票	标签
1	10.90%	景旺电子	独有
2	9.70%	新易盛	共持2/2
3	7.75%	腾讯控股	共持2/2
4	7.38%	中芯国际	共持2/2
5	6.70%	兆易创新	独有
6	6.61%	鼎阳科技	独有
7	6.53%	中际旭创	共持2/2
8	5.99%	胜宏科技	独有
9	5.21%	中天科技	独有
10	5.08%	东山精密	独有

#	占比	股票	标签
1	9.67%	新易盛	共持2/2
2	9.36%	阿里巴巴-W	独有
3	8.75%	工业富联	独有
4	7.97%	腾讯控股	共持2/2
5	7.06%	立讯精密	共持2/2
6	6.33%	中际旭创	共持2/2
7	6.27%	中芯国际	独有
8	6.08%	东山精密	独有
9	5.20%	兆易创新	独有
10	4.89%	巨人网络	独有

#	占比	股票	标签
1	9.89%	中际旭创	共持2/2
2	9.41%	新易盛	共持2/2
3	8.91%	工业富联	独有
4	6.81%	阳光电源	独有
5	6.19%	腾讯控股	共持2/2
6	5.23%	领益智造	独有
7	5.21%	东山精密	独有
8	4.79%	寒武纪	独有
9	4.49%	天孚通信	独有
10	4.49%	东方电气	独有

#	占比	股票	标签
1	9.76%	新易盛	共持2/2
2	8.97%	中际旭创	共持2/2
3	7.58%	长飞光纤光缆	共持2/2
4	6.81%	天孚通信	独有
5	5.60%	亨通光电	独有
6	5.57%	工业富联	独有
7	4.30%	强瑞技术	独有
8	4.20%	中天科技	独有
9	3.94%	兆易创新	独有
10	3.81%	腾讯控股	共持2/2

#	占比	股票	标签
1	9.58%	宏和科技	共持2/2
2	9.53%	寒武纪	共持2/2
3	8.83%	中际旭创	共持2/2
4	8.00%	新易盛	共持2/2
5	7.85%	中微公司	共持2/2
6	7.44%	建滔积层板	共持2/2
7	6.96%	工业富联	共持2/2
8	6.52%	建滔集团	共持2/2
9	5.26%	源杰科技	共持2/2
10	3.47%	三环集团	共持2/2

#	占比	股票	标签
1	9.66%	小鹏集团-W	独有
2	7.83%	腾讯控股	共持2/2
3	7.27%	立讯精密	独有
4	5.79%	阿里巴巴-W	共持2/2
5	5.13%	恒玄科技	独有
6	5.10%	中芯国际	独有
7	4.53%	双环传动	独有
8	4.18%	高伟电子	独有
9	4.14%	小米集团-W	独有
10	3.53%	贝壳-W	独有

#	占比	股票	标签
1	9.04%	小鹏集团-W	独有
2	7.22%	立讯精密	独有
3	6.62%	高伟电子	独有
4	5.37%	腾讯控股	共持2/2
5	4.76%	新易盛	共持2/2
6	4.58%	中际旭创	共持2/2
7	4.52%	小米集团-W	独有
8	4.28%	安集科技	独有
9	4.02%	阿里巴巴-W	独有
10	3.91%	中芯国际	共持2/2

#	占比	股票	标签
1	8.31%	小鹏集团-W	独有
2	7.89%	立讯精密	共持2/2
3	6.97%	高伟电子	独有
4	6.83%	新易盛	共持2/2
5	5.89%	腾讯控股	共持2/2
6	5.41%	中际旭创	共持2/2
7	5.05%	蓝特光学	独有
8	4.37%	亿纬锂能	独有
9	4.06%	恒帅股份	独有
10	3.98%	九方智投控股	独有

#	占比	股票	标签
1	9.70%	中际旭创	共持2/2
2	9.37%	新易盛	共持2/2
3	9.00%	小鹏集团-W	独有
4	6.90%	统联精密	独有
5	5.77%	蓝特光学	独有
6	5.71%	腾讯控股	共持2/2
7	5.00%	高伟电子	独有
8	4.82%	恒帅股份	独有
9	4.07%	立讯精密	独有
10	4.05%	阿里巴巴-W	独有

#	占比	股票	标签
1	8.99%	小鹏集团-W	独有
2	8.87%	中际旭创	共持2/2
3	8.66%	新易盛	共持2/2
4	5.99%	蓝特光学	独有
5	5.40%	联瑞新材	独有
6	5.30%	统联精密	独有
7	5.23%	腾讯控股	共持2/2
8	5.01%	长飞光纤光缆	共持2/2
9	3.79%	恒帅股份	独有
10	3.42%	高伟电子	独有

#	占比	股票	标签
1	10.29%	寒武纪	共持2/2
2	9.46%	中微公司	共持2/2
3	9.03%	宏和科技	共持2/2
4	8.32%	中际旭创	共持2/2
5	7.57%	新易盛	共持2/2
6	7.12%	工业富联	共持2/2
7	5.34%	源杰科技	共持2/2
8	4.94%	三环集团	共持2/2
9	4.51%	建滔集团	共持2/2
10	3.82%	建滔积层板	共持2/2

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★银华集成电路	013840.OF	偏股混合型基金	278.5	162.8%	105.7%	-32.1%
银华智享	026261.OF	偏股混合型基金	24.1	0.0%	37.1%	-26.2%
银华智荟内在价值	005119.OF	灵活配置型基金	3.7	140.3%	98.5%	-27.9%

#	占比	股票	标签
1	9.93%	芯源微	共持2/3
2	9.43%	拓荆科技	共持2/3
3	9.43%	华海清科	共持2/3
4	9.25%	富创精密	共持2/3
5	9.25%	北方华创	共持2/3
6	9.24%	中微公司	共持2/3
7	8.06%	精测电子	共持2/3
8	7.53%	中科飞测	共持2/3
9	6.29%	华大九天	共持2/3
10	3.04%	中芯国际	独有

#	占比	股票	标签
1	9.90%	芯源微	共持2/3
2	9.59%	华海清科	共持2/3
3	9.31%	富创精密	共持2/3
4	9.30%	拓荆科技	共持2/3
5	9.27%	北方华创	共持2/3
6	9.26%	中微公司	共持2/3
7	9.16%	中科飞测	共持2/3
8	7.56%	精测电子	共持2/3
9	6.32%	华大九天	共持2/3
10	3.82%	中芯国际	独有

#	占比	股票	标签
1	9.69%	拓荆科技	共持2/3
2	9.64%	华海清科	共持2/3
3	9.56%	中微公司	共持2/3
4	9.46%	芯源微	共持2/3
5	9.43%	富创精密	共持2/3
6	9.01%	北方华创	共持2/3
7	7.75%	精测电子	共持2/3
8	7.59%	中科飞测	共持2/3
9	5.93%	中芯国际	独有
10	3.85%	华虹公司	共持2/3

#	占比	股票	标签
1	9.90%	芯源微	共持2/3
2	9.63%	精测电子	共持2/3
3	9.52%	中科飞测	共持2/3
4	9.46%	中微公司	共持2/3
5	9.30%	北方华创	共持2/3
6	8.89%	拓荆科技	共持2/3
7	8.75%	华海清科	共持2/3
8	6.95%	富创精密	共持2/3
9	5.96%	中芯国际	独有
10	3.68%	海光信息	独有

#	占比	股票	标签
1	9.83%	拓荆科技	共持2/3
2	9.28%	北方华创	共持2/3
3	8.79%	芯源微	共持2/3
4	8.70%	华海清科	共持2/3
5	8.67%	中科飞测	共持2/3
6	8.61%	中微公司	共持2/3
7	8.34%	精测电子	共持2/3
8	7.57%	富创精密	独有
9	3.38%	华虹公司	共持2/3
10	3.19%	中芯国际	独有

#	占比	股票	标签
1	10.55%	中科飞测	共持3/3
2	10.03%	芯源微	共持3/3
3	9.79%	华海清科	共持3/3
4	9.56%	精测电子	共持3/3
5	9.41%	北方华创	共持3/3
6	9.37%	中微公司	共持3/3
7	7.45%	拓荆科技	共持3/3
8	6.05%	富创精密	共持3/3
9	5.36%	中芯国际	独有
10	4.88%	华虹宏力	共持3/3

#	占比	股票	标签
1	10.69%	芯源微	共持3/3
2	10.45%	华海清科	共持3/3
3	10.44%	精测电子	共持3/3
4	9.88%	中微公司	共持3/3
5	8.94%	中科飞测	共持3/3
6	8.61%	拓荆科技	共持3/3
7	8.21%	北方华创	共持3/3
8	7.11%	燕东微	独有
9	6.68%	华虹宏力	共持3/3
10	6.11%	富创精密	共持3/3

#	占比	股票	标签
1	7.33%	中微公司	共持2/3
2	7.33%	北方华创	共持2/3
3	6.72%	拓荆科技	共持2/3
4	6.15%	中科飞测	共持2/3
5	5.84%	芯源微	共持2/3
6	5.76%	华海清科	共持2/3
7	5.75%	富创精密	共持2/3
8	5.36%	精测电子	共持2/3
9	5.21%	华大九天	共持2/3
10	5.21%	江淮汽车	独有

#	占比	股票	标签
1	7.97%	北方华创	共持2/3
2	7.63%	中微公司	共持2/3
3	7.34%	拓荆科技	共持2/3
4	7.29%	中科飞测	共持2/3
5	7.12%	芯源微	共持2/3
6	7.06%	江淮汽车	独有
7	6.57%	华海清科	共持2/3
8	5.80%	富创精密	共持2/3
9	5.36%	华大九天	共持2/3
10	4.55%	精测电子	共持2/3

#	占比	股票	标签
1	9.11%	拓荆科技	共持2/3
2	8.96%	中微公司	共持2/3
3	8.22%	芯源微	共持2/3
4	8.14%	北方华创	共持2/3
5	7.70%	华海清科	共持2/3
6	7.51%	富创精密	共持2/3
7	7.37%	江淮汽车	独有
8	5.78%	中科飞测	共持2/3
9	4.40%	华虹公司	共持2/3
10	3.97%	精测电子	共持2/3

#	占比	股票	标签
1	9.06%	中微公司	共持2/3
2	9.06%	中科飞测	共持2/3
3	8.77%	芯源微	共持2/3
4	8.70%	北方华创	共持2/3
5	8.22%	拓荆科技	共持2/3
6	7.46%	华海清科	共持2/3
7	6.90%	江淮汽车	独有
8	4.71%	富创精密	共持2/3
9	4.30%	精测电子	共持2/3
10	3.73%	华虹公司	独有

#	占比	股票	标签
1	8.73%	拓荆科技	共持2/3
2	8.26%	华海清科	共持2/3
3	8.09%	北方华创	共持2/3
4	7.83%	中微公司	共持2/3
5	7.34%	芯源微	共持2/3
6	7.24%	中科飞测	共持2/3
7	5.32%	精测电子	共持2/3
8	5.20%	江淮汽车	独有
9	4.65%	寒武纪	独有
10	3.52%	华虹公司	共持2/3

#	占比	股票	标签
1	10.35%	中科飞测	共持3/3
2	9.45%	芯源微	共持3/3
3	9.41%	华海清科	共持3/3
4	9.02%	中微公司	共持3/3
5	8.63%	拓荆科技	共持3/3
6	8.47%	北方华创	共持3/3
7	6.73%	精测电子	共持3/3
8	5.90%	富创精密	共持3/3
9	4.86%	华虹宏力	共持3/3
10	4.00%	华虹宏力	共持3/3

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★景顺长城稳健回报	001194.OF	灵活配置型基金	101.9	84.7%	38.9%	-35.9%
景顺长城研究精选	000688.OF	普通股票型基金	89.0	84.2%	38.4%	-35.2%
景顺长城成长先锋	027154.OF	偏股混合型基金	42.6	0.0%	2.3%	-2.7%
景顺长城智能生活	005914.OF	偏股混合型基金	16.6	69.2%	29.9%	-40.8%

#	占比	股票	标签
1	7.97%	寒武纪	共持2/4
2	5.56%	中芯国际	共持2/4
3	5.19%	三花智控	共持2/4
4	4.83%	翱捷科技-U	共持3/4
5	4.80%	兆易创新	共持2/4
6	4.60%	海光信息	独有
7	4.31%	芯原股份	独有
8	4.02%	澜起科技	独有
9	3.84%	蓝思科技	独有
10	3.29%	世纪华通	独有

#	占比	股票	标签
1	8.90%	新易盛	共持2/4
2	6.99%	中际旭创	共持3/4
3	6.64%	东山精密	独有
4	6.16%	生益电子	共持2/4
5	6.13%	长芯博创	共持2/4
6	4.70%	一品红	独有
7	4.61%	热景生物	共持2/4
8	3.90%	德科立	共持2/4
9	3.87%	源杰科技	独有
10	3.82%	世纪华通	共持2/4

#	占比	股票	标签
1	7.90%	工业富联	共持3/4
2	7.58%	中际旭创	共持3/4
3	7.48%	新易盛	共持3/4
4	5.84%	新泉股份	共持3/4
5	5.70%	寒武纪	共持3/4
6	4.60%	三花智控	共持3/4
7	3.10%	生益科技	共持2/4
8	2.99%	世纪华通	共持3/4
9	2.75%	科华数据	独有
10	2.61%	统联精密	独有

#	占比	股票	标签
1	9.31%	新易盛	共持3/4
2	8.70%	中际旭创	共持3/4
3	8.36%	东山精密	共持3/4
4	7.64%	寒武纪	共持3/4
5	6.46%	新泉股份	共持3/4
6	5.39%	工业富联	共持3/4
7	4.85%	金盘科技	共持3/4
8	4.47%	斯菱智驱	共持3/4
9	3.74%	源杰科技	共持3/4
10	2.97%	拓普集团	独有

#	占比	股票	标签
1	9.39%	中际旭创	共持3/4
2	9.33%	新易盛	共持3/4
3	8.55%	源杰科技	共持3/4
4	7.99%	东山精密	共持3/4
5	5.95%	斯菱智驱	共持3/4
6	4.39%	腾景科技	共持3/4
7	4.30%	天孚通信	共持3/4
8	4.12%	科森科技	共持3/4
9	3.68%	鼎泰高科	独有
10	3.64%	海光信息	共持2/4

#	占比	股票	标签
1	9.36%	新易盛	共持3/4
2	8.99%	中际旭创	共持3/4
3	8.21%	源杰科技	共持3/4
4	7.71%	生益科技	共持3/4
5	7.70%	寒武纪	共持3/4
6	6.79%	东山精密	共持3/4
7	6.11%	华虹宏力	共持3/4
8	5.23%	工业富联	共持3/4
9	4.19%	中芯国际	共持2/4
10	3.26%	阳光电源	共持2/4

#	占比	股票	标签
1	8.42%	思特威-W	独有
2	8.08%	铂力特	独有
3	7.94%	立讯精密	独有
4	4.42%	蓝特光学	独有
5	3.94%	珠海冠宇	独有
6	3.62%	宏华数科	独有
7	3.26%	安集科技	独有
8	3.20%	菲菱科思	独有
9	3.17%	翱捷科技-U	共持3/4
10	3.16%	电连技术	独有

#	占比	股票	标签
1	7.46%	中际旭创	共持3/4
2	6.42%	思特威-W	独有
3	5.94%	珠海冠宇	独有
4	5.91%	铂力特	独有
5	4.39%	安集科技	独有
6	3.95%	蓝特光学	独有
7	3.88%	爱旭股份	独有
8	3.45%	伯特利	独有
9	3.33%	中芯国际	独有
10	3.12%	中国移动	独有

#	占比	股票	标签
1	8.71%	生益科技	共持2/4
2	8.59%	中际旭创	共持3/4
3	7.87%	工业富联	共持3/4
4	6.53%	寒武纪	共持3/4
5	5.75%	新泉股份	共持3/4
6	5.59%	三花智控	共持3/4
7	3.58%	新易盛	共持3/4
8	3.52%	安培龙	独有
9	3.51%	思特威-W	独有
10	2.99%	世纪华通	共持3/4

#	占比	股票	标签
1	8.90%	新易盛	共持3/4
2	8.28%	中际旭创	共持3/4
3	7.86%	东山精密	共持3/4
4	7.68%	寒武纪	共持3/4
5	6.42%	新泉股份	共持3/4
6	5.08%	金盘科技	共持3/4
7	4.99%	工业富联	共持3/4
8	4.37%	斯菱智驱	共持3/4
9	3.67%	源杰科技	共持3/4
10	3.17%	统联精密	独有

#	占比	股票	标签
1	9.26%	中际旭创	共持3/4
2	9.20%	新易盛	共持3/4
3	7.95%	东山精密	共持3/4
4	7.05%	源杰科技	共持3/4
5	5.78%	斯菱智驱	共持3/4
6	4.29%	天孚通信	共持3/4
7	3.92%	科森科技	共持3/4
8	3.80%	海光信息	共持2/4
9	3.66%	腾景科技	共持3/4
10	3.59%	长飞光纤	独有

#	占比	股票	标签
1	8.43%	新易盛	共持3/4
2	7.96%	中际旭创	共持3/4
3	7.48%	寒武纪	共持3/4
4	6.22%	源杰科技	共持3/4
5	6.20%	东山精密	共持3/4
6	6.04%	生益科技	共持3/4
7	5.90%	华虹宏力	共持3/4
8	5.08%	工业富联	共持3/4
9	4.28%	中芯国际	共持2/4
10	3.67%	阳光电源	共持2/4

#	占比	股票	标签
1	8.29%	腾讯控股	独有
2	6.43%	中芯国际	共持2/4
3	5.93%	寒武纪	共持2/4
4	5.51%	阿里巴巴-W	独有
5	4.01%	兆易创新	共持2/4
6	3.91%	翱捷科技-U	共持3/4
7	3.77%	三花智控	共持2/4
8	3.75%	小米集团-W	独有
9	3.19%	理想汽车-W	独有
10	3.08%	吉利汽车	独有

#	占比	股票	标签
1	9.10%	新易盛	共持2/4
2	7.57%	腾讯控股	独有
3	4.63%	世纪华通	共持2/4
4	4.14%	长芯博创	共持2/4
5	3.88%	小米集团-W	独有
6	3.85%	中际旭创	共持3/4
7	3.84%	生益电子	共持2/4
8	3.83%	热景生物	共持2/4
9	3.77%	寒武纪	独有
10	3.76%	德科立	共持2/4

#	占比	股票	标签
1	8.07%	阿里巴巴-W	独有
2	7.89%	工业富联	共持3/4
3	7.54%	中际旭创	共持3/4
4	5.99%	新易盛	共持3/4
5	5.75%	新泉股份	共持3/4
6	4.91%	腾讯控股	独有
7	4.51%	寒武纪	共持3/4
8	4.09%	三花智控	共持3/4
9	3.57%	地平线机器人-W	独有
10	2.99%	世纪华通	共持3/4

#	占比	股票	标签
1	9.68%	新易盛	共持3/4
2	8.92%	东山精密	共持3/4
3	8.53%	中际旭创	共持3/4
4	7.90%	寒武纪	共持3/4
5	5.79%	新泉股份	共持3/4
6	5.31%	阿里巴巴-W	独有
7	5.24%	金盘科技	共持3/4
8	3.93%	工业富联	共持3/4
9	3.34%	斯菱智驱	共持3/4
10	3.30%	源杰科技	共持3/4

#	占比	股票	标签
1	9.23%	中际旭创	共持3/4
2	9.13%	新易盛	共持3/4
3	7.80%	东山精密	共持3/4
4	7.37%	源杰科技	共持3/4
5	5.75%	斯菱智驱	共持3/4
6	4.78%	腾景科技	共持3/4
7	3.74%	天孚通信	共持3/4
8	3.53%	禾盛新材	独有
9	3.43%	田中精机	独有
10	3.41%	科森科技	共持3/4

#	占比	股票	标签
1	8.64%	华虹宏力	共持3/4
2	8.26%	新易盛	共持3/4
3	7.75%	中际旭创	共持3/4
4	7.22%	寒武纪	共持3/4
5	6.91%	建滔积层板	独有
6	6.22%	源杰科技	共持3/4
7	5.76%	生益科技	共持3/4
8	5.42%	东山精密	共持3/4
9	4.54%	工业富联	共持3/4
10	4.17%	建滔集团	独有

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★华商优势行业	000390.OF	灵活配置型基金	199.1	109.2%	60.7%	-41.9%
华商均衡成长	011369.OF	偏股混合型基金	248.5	164.6%	86.1%	-42.3%
华商致远回报	024459.OF	偏股混合型基金	109.9	156.3%	78.0%	-43.5%

#	占比	股票	标签
1	5.37%	紫金矿业	独有
2	2.31%	中国铝业	独有
3	2.13%	北方华创	独有
4	1.90%	东方电缆	共持2/3
5	1.88%	兴业银锡	独有
6	1.71%	沪电股份	共持2/3
7	1.69%	金诚信	独有
8	1.45%	宁德时代	独有
9	1.33%	新易盛	共持2/3
10	1.28%	爱旭股份	独有

#	占比	股票	标签
1	6.49%	新易盛	共持2/3
2	5.21%	中际旭创	共持2/3
3	4.61%	紫金矿业	独有
4	3.62%	沪电股份	共持2/3
5	2.56%	中材科技	独有
6	2.50%	长芯博创	共持2/3
7	2.20%	太辰光	共持2/3
8	2.13%	胜宏科技	共持2/3
9	2.11%	生益电子	共持2/3
10	2.02%	东方电缆	独有

#6孙权富国基金深度数据

富国新兴产业A · 001048.OF · 普通股票型基金 · 今年以来 56.1%

TMT成长左侧

95.5

综合分

93.2%

近一年年化

47.4%

近三年年化

61.7%

机构比例

116.8亿

机构金额

199亿

经理总规模

研究背景与履历

清华大学电子工程背景，长期从事电子行业研究。
曾任兴业证券资管研究员，2015年加入富国基金。

投资框架

成长股投资，立足成长股投资，探索长期产业趋势好空间大、景气度向上、具备全球竞争力的公司。选股从横向（核心竞争力：毛利率、ROE、现金流）和纵向（研究上下游，同行对比）两个维度判断。淡化择时，偏好左侧风格，前瞻研究、深入挖掘有竞争力的公司。

操作逻辑

偏好左侧提前布局，在市场对一个成长方向尚未形成广泛共识时建仓，以时间换空间
建仓前必须完成横向（竞争力指标：毛利率、ROE、现金流）和纵向（产业链上下游及同行对比）的双维度评估，评估通过才入场
聚焦半导体等具备全球竞争力的科技赛道，对圈外机会保持克制
对研究不透彻的标的不持有，宁可错过也不轻仓试探

季度收益轨迹

2025Q1

+9.2%

2025Q2

-5.7%

2025Q3

+65.0%

2025Q4

+2.3%

2026Q1

-0.1%

2026Q2

+73.7%

量化标签

行业:电子板块:TMT风格:高成长估值:均衡估值市值:超大盘仓位:高仓位集中度:持股集中换手:适度换手交易:右侧板块偏好:板块集中配置策略

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%96

近三年20%97

机构比例12.5%85

机构金额12.5%100

经理规模40%97

今年回撤 -32.7%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

富国新兴产业A · 001048.OF系列规模 189.4亿近一年 93.2%今年以来 56.1%回撤 -32.7%

在管产品业绩一览（2 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★富国新兴产业	001048.OF	普通股票型基金	189.4	93.2%	56.1%	-32.7%
富国创新企业	501077.OF	灵活配置型基金	9.2	35.9%	22.0%	-15.1%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品股票型规模 189.4亿近一年 93.2%今年 56.1%回撤 -32.7%

#	占比	股票	标签
1	9.06%	中际旭创	共持2/2
2	8.90%	寒武纪	共持2/2
3	8.39%	东山精密	共持2/2
4	8.23%	新易盛	共持2/2
5	5.91%	沪电股份	独有
6	5.73%	中微公司	独有
7	4.02%	长川科技	共持2/2
8	3.98%	兆易创新	独有
9	3.94%	共达电声	共持2/2
10	3.51%	深南电路	独有

#7郑晓曦南方基金深度数据

南方信息创新A · 007490.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 95.9%

TMT成长产业趋势

95.5

综合分

139.6%

近一年年化

51.9%

近三年年化

51.8%

机构比例

81.2亿

机构金额

168亿

经理总规模

研究背景与履历

中国人民大学金融学硕士，2008年加入南方基金，长期研究科技产业。
2016年起任基金经理助理，2019年开始管理南方信息创新基金。

投资框架

坚持产业趋势投资，在产业由导入期向成长期转折时买入，长期持有至成熟期兑现。尤其看好渗透率进入10%-50%加速期的领域。科技投资应弱化短期估值约束，聚焦企业核心竞争力和创新能力。形成定方向-择环节-选公司的清晰路径。

操作逻辑

以渗透率作为核心量化判断指标：当某领域渗透率进入10%至50%的加速区间时建仓重配，这是成长最快、赔率最高的窗口期
持仓至渗透率趋于稳定（接近成熟期）后开始减仓，不追求精确的顶部退出
决策路径清晰：先定大方向（如半导体/自主可控），再择产业链中受益最大的环节，最后在环节内选公司
弱化短期估值约束，用企业的核心竞争力和创新能力评估持有信心，避免因短期估值偏高而过早卖出真正优秀的成长股

季度收益轨迹

2025Q1

+9.7%

2025Q2

+1.6%

2025Q3

+43.6%

2025Q4

-1.7%

2026Q1

+13.0%

2026Q2

+55.5%

量化标签

行业:电子板块:TMT风格:均衡成长估值:均衡估值市值:大盘仓位:高仓位集中度:持股集中换手:低换手交易:右侧板块偏好:板块集中配置策略

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%99

近三年20%98

机构比例12.5%80

机构金额12.5%100

经理规模40%96

今年回撤 -35.3%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

南方信息创新A · 007490.OF系列规模 156.8亿近一年 139.6%今年以来 95.9%回撤 -35.3%

在管产品业绩一览（2 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★南方信息创新	007490.OF	偏股混合型基金	156.8	139.6%	95.9%	-35.3%
南方半导体产业	020553.OF	普通股票型基金	10.8	68.6%	43.4%	-42.9%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 156.8亿近一年 139.6%今年 95.9%回撤 -35.3%

#	占比	股票	标签
1	9.82%	精测电子	独有
2	9.73%	华海清科	独有
3	9.72%	芯源微	共持2/2
4	9.01%	富创精密	独有
5	8.94%	北方华创	独有
6	8.89%	中微公司	独有
7	8.58%	燕东微	独有
8	8.22%	拓荆科技	共持2/2
9	5.01%	华虹宏力	独有
10	4.41%	恒运昌	共持2/2

#8郭玮羚大成基金已采集

大成科技创新A · 008988.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 52.3%

科技成长硬科技AI算力主线前瞻左侧布局+景气兑现高集中重仓绝对收益与买点纪律产业链深度研究

95.3

综合分

99.3%

近一年年化

56.6%

近三年年化

37.5%

机构比例

93.7亿

机构金额

300亿

经理总规模

研究背景与履历

对外经济贸易大学金融硕士。
2015年加入大成基金，历任研究员、基金经理助理，现任股票投资部基金经理。
2021年起管理大成科技创新，2026年起陆续管理多只科技成长产品。

投资框架

大成官网理念：“聚焦大级别、长期性的科技产业趋势”“寻找优秀的、低估的、竞争优势突出、成长空间大的公司，在有充分确定性的时候重仓买入”
框架从“跟随景气”迭代为“锚定兑现”——“不再单纯追逐行业景气，而是选择在业绩可兑现、估值尚未充分反映的时点提前布局，待产业趋势验证后再逐步提升持仓集中度”
AI算力原话：“算力扩张是明牌趋势……这是能研究透、能算得清、能兑现业绩的机会”“纯靠故事、经不起研究推敲、落不到利润层面的公司我绝不会参与”
选股壁垒四指标：技术领先性、供给稀缺性、客户认证壁垒、产能瓶颈
基本面拆为“变”（政策/技术/环境）与“不变”（商业模式/竞争格局/财务质量）二元结构

操作逻辑

以绝对收益为目标，买点选择为关键、严苛交易纪律——“敢于在低位布局，也果断放弃高估值标的”“在市场还没有充分认知时提前布局，一致预期过度演绎时果断离场”，坚持在“人少的地方”挖掘
左侧案例：2023Q1市场悲观时建仓工业富联至第一大重仓，2023Q3业绩兑现后兑现收益
2023年起重仓中际旭创（一度9.28%）
2026年策略转向“结构化深挖”紧缺环节（存储/特种光纤/PCB上游）与技术变革（CPO/先进封装/国产算力）
2026Q2前二重仓新易盛9.51%/中际旭创9.42%，并大举买入建滔系两只港股（合计约15%）——该操作恰逢建滔系股东减持，被媒体质疑“高位接盘”（潮新闻2026-08-03，负面视角报道，事实与定报一致、定性请自行甄别）

季度收益轨迹

2025Q1

+6.1%

2025Q2

+11.9%

2025Q3

+79.3%

2025Q4

+5.1%

2026Q1

+7.8%

2026Q2

+112.9%

研究来源 ▾

研究背景：《39亿重仓却亏麻了！大成美女基金经理拿基民钱当接盘侠？》｜潮新闻（财通社）｜2026-08-03｜https://tidenews.com.cn/tmh_news.html?id=6a714fe9b297510001fcf6f4（负面视角，甄别使用）；私募排排网经理简历页
投资框架：《大成基金郭玮羚：把握AI投资结构性机会》｜上海证券报系（新浪财经，记者赵明超）｜2026-04-13｜https://finance.sina.com.cn/roll/2026-04-13/doc-inhuhscn6000400.shtml；《大成基金郭玮羚：从“跟随景气”到“锚定兑现”》｜新浪财经｜2026-05-03
操作逻辑：同上两篇；《大成科技创新混合A(008988)》｜蛋卷基金/天天基金F10持仓页（2026Q2）
定性标签：综合上述来源归纳；未找到「点拾投资」访谈

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%96

近三年20%99

机构比例12.5%73

机构金额12.5%100

经理规模40%99

今年回撤 -41.9%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

大成科技创新A · 008988.OF系列规模 249.8亿近一年 99.3%今年以来 52.3%回撤 -41.9%

在管产品业绩一览（5 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★大成科技创新	008988.OF	偏股混合型基金	249.8	99.3%	52.3%	-41.9%
大成互联网思维	001144.OF	灵活配置型基金	17.5	71.9%	60.2%	-34.2%
大成科创主题	501079.OF	偏股混合型基金	14.9	68.5%	56.9%	-35.0%
大成竞先成长	026486.OF	偏股混合型基金	12.6	0.0%	3.9%	-37.6%
大成领先动力	020821.OF	偏股混合型基金	5.2	68.9%	57.2%	-36.6%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 249.8亿近一年 99.3%今年 52.3%回撤 -41.9%

#	占比	股票	标签
1	9.51%	新易盛	共持5/5
2	9.42%	中际旭创	共持5/5
3	8.36%	建滔积层板	共持3/5
4	8.00%	生益科技	共持5/5
5	7.21%	中国巨石	共持5/5
6	6.51%	建滔集团	共持3/5
7	5.73%	源杰科技	共持5/5
8	4.61%	兆易创新	共持4/5
9	3.53%	普冉股份	共持2/5
10	3.17%	沪电股份	共持4/5

#9李进融通基金深度数据

融通产业趋势臻选A · 009891.OF · 普通股票型基金 · 今年以来 25.3%

TMT成长产业趋势

94.0

综合分

61.6%

近一年年化

43.9%

近三年年化

81.9%

机构比例

68.7亿

机构金额

133亿

经理总规模

研究背景与履历

清华大学电子工程博士，曾参与单通道100G光通信探测器芯片研发。
2017年加入融通基金任行业研究员，现任权益投资部副总经理。
2023年开始管理公募基金，重点研究AI及相关产业趋势。

投资框架

从中观产业视角出发追踪"时代感"机会，每年精选3-5条具备以下特征的主线方向：强基本面支撑、成长周期以年度为单位、产品/服务存在供需缺口、股价空间大
核心信念是"巨大的投资收益往往来源于需求大幅扩张、产业规模快速增长的领域"
坚守"不调研无投资"铁律，以扎实的深度调研建立高确定性认知后再建仓
个股层面只买产业链绕不开、竞争优势显而易见、业务具备壁垒的头部企业，宁可支付偏高估值也不买二三线公司
组合策略：多成长方向板块均衡（AI、新消费、创新药）+ 行业内个股集中
2025年的"三叉戟"——AI、新消费与创新药，正是其"时代感"判断的具体落地

操作逻辑

前瞻布局，在市场形成共识之前入场：2023年3月上任即全面聚焦AI方向，判断人工智能对经济的影响将超越互联网，早于绝大多数同行；持仓以年度为周期持有，不做短期博弈
风险管理上，遇流动性冲击时主动降低高估值个股仓位以控制回撤，同时通过多方向均衡配置避免单一赛道过度集中
买卖节点通过动态评估行业周期、估值和产业趋势三个维度、结合行业横向比较来确定
当前（2026年）聚焦四大核心赛道：AI算力、新能源、创新药、新消费

季度收益轨迹

2025Q1

+7.5%

2025Q2

+7.8%

2025Q3

+62.3%

2025Q4

+6.4%

2026Q1

-0.5%

2026Q2

+61.5%

量化标签

行业:非行业主题板块:TMT风格:高成长估值:均衡估值市值:超大盘仓位:高仓位集中度:持股集中换手:交易型交易:右侧板块偏好:板块集中配置策略

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%86

近三年20%95

机构比例12.5%93

机构金额12.5%99

经理规模40%95

今年回撤 -44.5%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

融通产业趋势臻选A · 009891.OF系列规模 83.8亿近一年 61.6%今年以来 25.3%回撤 -44.5%

在管产品业绩一览（4 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★融通产业趋势臻选	009891.OF	普通股票型基金	83.8	61.6%	25.3%	-44.5%
融通行业景气	161606.OF	灵活配置型基金	23.8	82.3%	42.6%	-40.6%
融通产业趋势	008382.OF	普通股票型基金	21.2	89.9%	40.6%	-46.4%
融通价值趋势	010646.OF	偏股混合型基金	4.5	51.2%	19.4%	-44.5%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品股票型规模 83.8亿近一年 61.6%今年 25.3%回撤 -44.5%

#	占比	股票	标签
1	10.07%	新易盛	共持4/4
2	9.38%	中际旭创	共持4/4
3	8.93%	金安国纪	共持4/4
4	8.58%	东山精密	共持4/4
5	7.63%	建滔集团	共持3/4
6	6.07%	源杰科技	共持4/4
7	4.98%	建滔积层板	共持3/4
8	4.95%	永鼎股份	共持4/4
9	4.15%	剑桥科技	共持3/4
10	3.12%	长飞光纤光缆	共持2/4

#10张琦国寿安保基金已采集

国寿安保智慧生活A · 001672.OF · 普通股票型基金 · 今年以来 46.8%

左侧布局产业趋势分散低换手长期持有能力圈多元（消费医药→科技制造）

93.8

综合分

55.9%

近一年年化

34.2%

近三年年化

96.9%

机构比例

65.9亿

机构金额

163亿

经理总规模

研究背景与履历

硕士，2005年进入基金行业，曾在中银基金担任研究员、基金经理助理及基金经理。
2015年加入国寿安保基金，现任股票投资总监、股票投资部总经理及投委会成员。
2015年起持续管理国寿安保智慧生活。

投资框架

以“形而上者谓之道，形而下者谓之器”概括体系：“道”是宏观/中观层面对宏观环境与产业趋势的判断，“器”是具体标的的研究选择
拒绝风格标签（“投资是认知的变现，任何简单标签都无法定义”）；以经营者心态做“安静的长期股东”
早期框架（2015年）围绕“两极两中”四条主线，组合分战略/战术/机会5:3:2，战略性部分持有2-3年不换手，“崇尚复利、戒除赌性”

操作逻辑

典型左侧交易者：在产业趋势初现端倪、市场尚未形成共识时前瞻性布局，自上而下定赛道+自下而上挖个股，看重经营者内在品质，选未来三年能快速发展的企业
个股分散（初始买入控制在较低比例，“出自对组合风险的敬畏”）、低换手、极少择时，代价是系统性下跌时回撤压力较大；每年实地调研上市公司不下百家
2025年11月观点：看好科技主线（AI硬件大年，持仓覆盖高端CCL覆铜板、存储核心材料）与“反内卷”（光伏/新能源车/精细化工产能收缩）

季度收益轨迹

2025Q1

+11.1%

2025Q2

-1.2%

2025Q3

+28.7%

2025Q4

+1.0%

2026Q1

+11.1%

2026Q2

+80.3%

研究来源 ▾

研究背景：《国寿安保基金张琦：做安静的长期股东》｜中国证券报（新浪财经转载）｜2025-11-24｜https://finance.sina.com.cn/roll/2025-11-24/doc-infynexn4098040.shtml；好买基金经理档案｜https://www.howbuy.com/fund/manager/30061388/
投资框架：同上《做安静的长期股东》；《国寿安保张琦：抓住四大投资主线》｜中国证券报/新浪财经｜2015-11-24｜http://finance.sina.cn/stock/jdts/2015-11-24/detail-ifxkwuxx1758698.d.html
操作逻辑：同上《做安静的长期股东》（2025-11-24，含调研频率、分散低换手、最新观点原话）
定性标签：综合上述访谈归纳；未找到「点拾投资」访谈（点拾文中“张琦”为易方达同名经理，已排除）

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%84

近三年20%91

机构比例12.5%98

机构金额12.5%99

经理规模40%96

今年回撤 -39.4%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

国寿安保智慧生活A · 001672.OF系列规模 68.0亿近一年 55.9%今年以来 46.8%回撤 -39.4%

在管产品业绩一览（5 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★国寿安保智慧生活	001672.OF	普通股票型基金	68.0	55.9%	46.8%	-39.4%
易方达创新成长	009808.OF	偏股混合型基金	46.2	100.5%	49.4%	-32.0%
易方达策略成长	110002.OF	灵活配置型基金	27.1	94.0%	45.7%	-27.1%
易方达策略2号	112002.OF	灵活配置型基金	19.5	94.6%	46.0%	-27.1%
国寿安保目标策略	004818.OF	灵活配置型基金	2.0	48.2%	41.1%	-32.9%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品股票型规模 68.0亿近一年 55.9%今年 46.8%回撤 -39.4%

#	占比	股票	标签
1	8.76%	南亚新材	共持2/5
2	6.02%	新锐股份	共持2/5
3	5.91%	金海通	独有
4	5.16%	国瓷材料	独有
5	5.07%	江海股份	共持2/5
6	4.82%	联瑞新材	共持2/5
7	4.43%	麦格米特	独有
8	3.14%	艾华集团	共持2/5
9	3.13%	燕麦科技	独有
10	3.09%	日联科技	独有

#11桑翔宇华安基金已采集

华安汇宏精选A · 011144.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 43.9%

景气度投资成长产业趋势认知差黑马挖掘高仓位相对集中左侧布局拐点

93.7

综合分

57.6%

近一年年化

50.8%

近三年年化

64.4%

机构比例

60.7亿

机构金额

156亿

经理总规模

研究背景与履历

华东理工大学生物工程学士、复旦大学经济学硕士。
曾任鹏华基金助理研究员，2018年加入华安基金，历任研究员、基金经理助理。
以医药研究为基础，后拓展至TMT、机器人和电力设备，2023年开始管理基金。

投资框架

“以景气甄选行业，以策略思维选股”：自上而下寻找景气趋势、以产业中长期确定性定组合结构，自下而上挖掘个股认知差、以认知差定仓位与持有周期
产业β三层次框架：①中长期确定性趋势②行业比较看性价比（按生命周期分梯度）③把握催化剂兑现时点做产业内择时
偏好“1到10”产业加速阶段及二次增长复苏阶段
AI“五层蛋糕”框架（能源→基础设施→硬件→应用→生态），现阶段聚焦硬件端、能源端与资源品“通胀环节”
“差公司差行业也可以出好股票，有争议的公司往往才有超额”

操作逻辑

高仓位、相对集中持股
偏好左侧布局产业技术爆发拐点、挖掘认知差黑马；“黑马+白马”成长组合
高颗粒度跟踪+灵活调仓，设止损线与部分止盈规则
汇宏精选以AI为核心主线：光学板块优先于PCB，布局液冷、电源、半导体设备
重仓案例：2025Q2调入中际旭创（均价620.18）持有至2025Q3（均价1760.75），估算收益183.91%

季度收益轨迹

2025Q1

+4.0%

2025Q2

+16.7%

2025Q3

+66.8%

2025Q4

-8.3%

2026Q1

+6.0%

2026Q2

+101.3%

研究来源 ▾

研究背景：《桑翔宇：成长股投资的“景气捕手”》｜华安基金官网｜2026-02-25｜https://www.huaan.com.cn/news/2026-02-25/234266_1.shtml；《洞见AI革命：捕捉算用全链条机遇》｜华安基金官网《洞见·新产业》第三期｜2026-04-27｜https://www.huaan.com.cn/news/2026-04-27/236982_1.shtml
投资框架：同上两篇华安官网文；《依托投研底座，探寻这位新锐成长基金经理的超额收益源头》｜新浪财经（华安供稿）｜2026-03-12｜https://finance.sina.com.cn/wm/2026-03-12/doc-inhqtqkh4785604.shtml
操作逻辑：《解码华安医药投资军团》｜新浪财经｜2025-06-12｜https://cj.sina.cn/articles/view/3941781593/eaf2d05901901a592；《华安成长先锋混合A基金经理变动》｜证券之星/网易｜2026-01-17
定性标签：综合上述来源归纳；未找到「点拾投资」专门访谈（仅2023-08点拾文章一句话提及其“擅长周期股中个股深度挖掘”）

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%85

近三年20%98

机构比例12.5%86

机构金额12.5%99

经理规模40%96

今年回撤 -39.5%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

华安汇宏精选A · 011144.OF系列规模 94.2亿近一年 57.6%今年以来 44.0%回撤 -39.5%

在管产品业绩一览（6 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★华安汇宏精选	011144.OF	偏股混合型基金	94.2	57.6%	44.0%	-39.5%
华安文体健康主题	001532.OF	灵活配置型基金	27.8	33.1%	21.5%	-28.0%
华安创新动能	026841.OF	偏股混合型基金	12.4	0.0%	18.9%	-39.8%
华安成长先锋	010792.OF	偏股混合型基金	12.1	35.8%	27.7%	-42.0%
华安医药生物	022690.OF	普通股票型基金	7.9	-19.9%	7.5%	-31.7%
华安安进灵活配置	002768.OF	灵活配置型基金	1.3	67.2%	42.4%	-42.0%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 94.2亿近一年 57.6%今年 44.0%回撤 -39.5%

#	占比	股票	标签
1	5.25%	新易盛	共持4/6
2	5.05%	生益科技	共持2/6
3	4.68%	中际旭创	共持4/6
4	4.45%	兆易创新	独有
5	4.24%	海光信息	共持2/6
6	4.13%	中科飞测	共持2/6
7	4.03%	德福科技	共持5/6
8	3.89%	宏和科技	独有
9	3.85%	精智达	共持3/6
10	3.81%	寒武纪	共持3/6

#12罗擎富国基金已采集

富国创新科技A · 002692.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 56.9%

景气度趋势投资极致成长高锐度高仓位+高集中AI算力产业链深耕海外映射+实地验证容忍高波动

93.7

综合分

122.5%

近一年年化

48.1%

近三年年化

23.1%

机构比例

64.2亿

机构金额

295亿

经理总规模

研究背景与履历

武汉大学软件工程学士、复旦大学金融硕士，曾从事约五年软件工程工作。
历任海通证券资管TMT研究员、招商银行研究院TMT研究员及安谋科技高级分析师。
2025年加入富国基金，现管理富国创新科技及富国数字经济。

投资框架

自述三要点：“景气为纲，追求锐度，寻找新蓝海”——景气度是成长股投资根本（“景气度在哪，投资就在哪”），用宏观定性（全球科技巨头资本开支流向）+财务定量（财报急剧改善）双维判断景气
方法论闭环为“全球产业链映射、深度实地调研、硬核指标筛选”（订单/专利/供应链反馈）
选股瞄准技术突破“奇点”（商业化爆发、渗透率快速提升的临界点，如2022年激光雷达、2023年寒武纪、“易中天”组合）
判断“AI是时代主线，光模块景气周期或可持续2-3年”，强调前瞻性左侧布局

操作逻辑

高仓位（在管基金近三期季报股票仓位普遍90%+，不做大幅仓位择时）、高集中（前十大合计2026Q1为60%+、2026Q2为56.29%）
核心持仓锚定最高景气方向、可跨季度持有，边缘仓位捕捉市场情绪、灵活调整
大跌时“尊重市场”但仅砍边缘仓位向核心集中
明确表示“愿意为锐度牺牲部分回撤控制，不保留中庸持仓”。2026Q2重仓海外算力链：新易盛8.07%、中际旭创7.30%、沪电股份7.00%、东山精密6.60%等，通信41.62%+电子17.85%

季度收益轨迹

2025Q1

+4.3%

2025Q2

+8.8%

2025Q3

+87.0%

2025Q4

+10.2%

2026Q1

+12.1%

2026Q2

+92.9%

研究来源 ▾

研究背景：《半年净值翻倍，解密罗擎的布局秘籍》｜新浪财经｜2026-01-26｜https://finance.sina.com.cn/money/fund/jjzl/2026-01-26/doc-inhirysp8070656.shtml；《富国基金罗擎：AI时代的“逐光骑士”》（富国基金人物稿）｜同花顺基金｜2026-06-01｜https://fund.10jqka.com.cn/20260601/c677129751.shtml；天天基金基金经理档案｜https://fund.eastmoney.com/manager/30758410.html
投资框架：同花顺富国人物稿｜2026-06-01（同上）；新浪财经｜2026-01-26（同上）；《富国基金罗擎：一位“AI猎手”的景气度投资法则》（来源《财经》新媒体）｜搜狐｜2026-06-03｜https://www.sohu.com/a/1031706047_730804
操作逻辑：同花顺富国人物稿｜2026-06-01（同上）；雪球用户调研会纪要《选基金就是选人：深度了解富国基金经理罗擎》｜雪球｜2026-04-26｜https://xueqiu.com/8894046612/385894162（个人纪要，原话准确性未经官方核实）；搜狐（新浪基金∞工作室）｜2026-08-18｜https://m.sohu.com/a/1064171610_122014422
定性标签：标签由本表整理方依据左侧来源综合提炼；未找到“点拾投资”访谈；公开材料以基金公司人物稿与媒体稿为主，多数带产品宣传性质，引用时注意立场。

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%98

近三年20%97

机构比例12.5%61

机构金额12.5%99

经理规模40%99

今年回撤 -46.5%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

富国创新科技A · 002692.OF系列规模 278.4亿近一年 122.5%今年以来 56.9%回撤 -46.5%

在管产品业绩一览（2 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★富国创新科技	002692.OF	偏股混合型基金	278.4	122.5%	56.9%	-46.5%
富国数字经济	026642.OF	偏股混合型基金	16.3	0.0%	27.8%	-38.3%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 278.4亿近一年 122.5%今年 56.9%回撤 -46.5%

#	占比	股票	标签
1	8.07%	新易盛	独有
2	7.30%	中际旭创	独有
3	7.00%	沪电股份	独有
4	6.60%	东山精密	独有
5	6.28%	亨通光电	独有
6	5.45%	长飞光纤	独有
7	5.01%	中天科技	独有
8	3.98%	仕佳光子	独有
9	3.30%	胜宏科技	独有
10	3.30%	剑桥科技	独有

#13刘健维易方达基金已采集

易方达科融 · 006533.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 33.9%

景气成长中观驱动+自下而上重视“出价”与估值纪律风险收益比优先严控回撤行业切换果断但不极致非典型成长派（成长+风控融合）

93.5

综合分

78.8%

近一年年化

52.1%

近三年年化

28.1%

机构比例

36.7亿

机构金额

331亿

经理总规模

研究背景与履历

上海交通大学软件工程本科、金融硕士。
曾任广发基金通信研究员、国泰基金TMT研究员，2016年加入易方达基金。
2019年起管理易方达科讯，2020年起管理易方达科融。

投资框架

自我概括（原话）：“我的投资是成长风格，在景气赛道中选择阶段性优势突出的个股，在估值相对合理、具备市值空间时买入，在行业投资逻辑变化、个股逻辑重大变化或泡沫化时卖出”
三关键词：“风险收益比、确定性、产业趋势”
景气方法论：宏观+中观比较行业供需选景气赛道，重点把握需求拉动量价齐升的“从1到10”爆发期（明确不做0-1和10-100阶段）
更重视需求端——“很多成长行业供给端壁垒没那么高，需求跟不上供需平衡就被打破”
从自下而上迭代为“中观驱动+自下而上”双轨
强调“出价”：“即使公司非常优秀，以高估价格买入也会亏损……出价很重要”，估值容忍度较低

操作逻辑

中高仓位灵活运行（科融近三年仓位78-89%，平均83.22%）
回撤控制导向：“不是所有回撤都能涨回去”，不做“一竿子捅到底”的极致预判，不在单一行业过度暴露，阶段性配置低相关资产（有色/非银/机械等）平滑波动
切换果断：2020-2021买新能源上游资源品、2022下半年减持、2023下半年切向AI（电子持仓占比8.5%→46.6%）
规模增长后“对中小盘有意识控制、明确持股比例”
2026Q2科融重仓中际旭创/工业富联/新易盛/北方华创/寒武纪等AI算力链（前十约52%）

季度收益轨迹

2025Q1

+3.2%

2025Q2

+11.2%

2025Q3

+76.6%

2025Q4

+8.1%

2026Q1

+1.1%

2026Q2

+57.8%

研究来源 ▾

研究背景：好买基金经理页｜https://www.howbuy.com/fund/manager/30575081/；《穿越周期的多元力量：解码易方达四位基金经理的“投资性格”》｜点拾投资（新浪财经转载，含刘健维专节）｜2026-01-14｜https://finance.sina.cn/fund/sm/2026-01-14/detail-inhhfrtc4219401.d.html
投资框架：《“不做一竿子捅到底的预判” 易方达基金刘健维：在成长投资中追逐确定性》｜中国证券报·中证金牛座｜2025-05-18｜http://jnzstatic.cs.com.cn/zzb/htmlInfo/84ce795c9c40194ad0981c89a4e4a7f2.html；《在成长与风控间寻找确定性》｜市值风云（新浪财经转载）｜2025-08-01
操作逻辑：同上中证报访谈与市值风云文；《易方达科融2026年一季报解读》｜中证网（东方财富转载）｜2026-04-22；同花顺F10持仓（2026Q2）
定性标签：综合上述来源归纳；点拾无单独访谈（仅2026-01四经理合评含其专节）

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%92

近三年20%98

机构比例12.5%66

机构金额12.5%97

经理规模40%99

今年回撤 -26.6%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

易方达科融 · 006533.OF系列规模 130.8亿近一年 78.8%今年以来 33.9%回撤 -26.6%

在管产品业绩一览（4 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★易方达科融	006533.OF	偏股混合型基金	130.8	78.8%	33.9%	-26.6%
易方达科讯	110029.OF	偏股混合型基金	127.6	84.9%	38.1%	-24.2%
易方达成长动力	014727.OF	偏股混合型基金	59.4	75.3%	32.7%	-26.2%
易方达成长进取	024450.OF	偏股混合型基金	13.1	64.3%	34.9%	-25.8%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 130.8亿近一年 78.8%今年 33.9%回撤 -26.6%

#	占比	股票	标签
1	8.96%	中际旭创	共持4/4
2	8.02%	工业富联	共持4/4
3	7.14%	新易盛	共持4/4
4	6.47%	东山精密	共持4/4
5	5.62%	北方华创	共持4/4
6	3.43%	寒武纪	共持4/4
7	3.24%	翱捷科技	共持4/4
8	3.16%	中芯国际	共持3/4
9	3.09%	香农芯创	共持4/4
10	2.96%	紫光股份	共持4/4

#14许炎富国基金已采集

富国互联科技A · 006751.OF · 普通股票型基金 · 今年以来 48.7%

科技成长（TMT主题）自下而上选股壁垒优先守正出奇行业均衡+个股集中基本不择时换手约300-350%科技基金中偏低波动

93.4

综合分

91.9%

近一年年化

43.0%

近三年年化

48.2%

机构比例

41.3亿

机构金额

143亿

经理总规模

研究背景与履历

厦门大学通信工程学士、上海交通大学管理科学与工程硕士。
曾任兴业证券TMT研究员，2015年加入富国基金，历任TMT研究员、基金经理。
现任富国基金权益投资部权益投资总监，2019年起管理富国互联科技。

投资框架

【核心来源为点拾投资访谈】“以个股选择的超额收益为投资目标”：“科技股投资基本分两类，一类强调景气周期，另一类强调自下而上选股，我的框架偏自下而上选股”
选股四维度排序（原话）：“壁垒是第一的，其次是空间，第三是景气周期，最后是估值”——前二十大核心品种必须有强壁垒（成本优势/品牌力/转换成本/网络效应），之外才是“空间大于壁垒”的弹性品种
组合构建“守正出奇”：大部分仓位守正（强壁垒公司），小部分出奇
子行业按TMT板块市值比例相对均衡（“即使特别看好某方向，也不做配置上的偏离”）；偏好“从1到N”而非“从0到1”
估值观“看市盈率越来越少，真正做生意一定看现金流”
“创造Alpha的核心来源是和优秀企业一起滚雪球……更关注胜率”

操作逻辑

股票仓位多数时间80%以上（股票型基金约束），不太择时
换手率约300-350%、偏右侧交易，“顺势加仓、逆势减仓”，按TMT子行业景气度轮动
自我纪律（点拾访谈）：前十大重仓每季度更替不超3只、每年不超5只（“每把一个股票买到前十大，就会思考更多长期因素”）
回撤控制靠子行业均衡+优质公司天然低回撤，“不追求弹性、不重仓二三流企业”
2024年报自述“行业均衡、个股集中、守正出奇”
2026Q2重仓东山精密/新易盛/中际旭创/沪电/深南电路/中微/寒武纪等（前十约59%）。【时效提示：点拾访谈约2020年，当时“电子40/计算机30/传媒15/通信15”的配比与近年AI算力集中的持仓已有漂移】

季度收益轨迹

2025Q1

+0.9%

2025Q2

+3.2%

2025Q3

+66.7%

2025Q4

+5.2%

2026Q1

+7.6%

2026Q2

+77.1%

研究来源 ▾

研究背景：《基金经理花名册：富国基金许炎》｜雪球｜2024-01-17｜https://xueqiu.com/7789206927/275328311；富国基金官网Ask Fuer访谈｜2020-07-31｜https://www.fullgoal.com.cn/contents/2020/8/1-d6a656a8a3714279880af207686b9754.html
投资框架：《富国基金许炎：科技股投资的α，是伴随优秀企业成长》｜点拾投资“基金经理英雄榜”第071期（朱昂访谈，微信原文，约2020年，页面未标日期）｜https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4OTIwMTEzMQ==&mid=2650759985&idx=1&sn=e8f3ffc149af2968195dc21fffc61b42；《富国基金许炎：成长股投资的“正面战场定价能力”》｜新浪财经｜2022-01-17
操作逻辑：同上点拾访谈；富国互联科技2024年年报“运作分析”（署名许，理杏仁转录）；天天基金F10持仓页（2026Q2）
定性标签：综合点拾访谈、富国官网与定报归纳；注意点拾访谈时点（约2020年）与当前持仓的漂移

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%95

近三年20%95

机构比例12.5%79

机构金额12.5%98

经理规模40%95

今年回撤 -35.9%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

富国互联科技A · 006751.OF系列规模 85.7亿近一年 91.9%今年以来 48.7%回撤 -35.9%

在管产品业绩一览（3 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★富国互联科技	006751.OF	普通股票型基金	85.7	91.9%	48.7%	-35.9%
富国成长策略	009892.OF	偏股混合型基金	41.8	75.9%	38.6%	-36.0%
富国时代精选	017828.OF	偏股混合型基金	15.7	82.8%	40.9%	-36.5%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品股票型规模 85.7亿近一年 91.9%今年 48.7%回撤 -35.9%

#	占比	股票	标签
1	8.46%	东山精密	共持3/3
2	8.42%	新易盛	共持3/3
3	8.34%	中际旭创	共持3/3
4	6.65%	沪电股份	共持3/3
5	5.96%	亨通光电	共持3/3
6	5.48%	深南电路	共持3/3
7	5.08%	中微公司	独有
8	4.57%	寒武纪	共持3/3
9	3.33%	安集科技	共持2/3
10	3.00%	生益科技	独有

#15欧阳良琦易方达基金已采集

易方达战略新兴产业A · 010391.OF · 普通股票型基金 · 今年以来 66.1%

科技成长TMT主题（半导体→AI算力能力圈）“慢变量”产业趋势投资（跟踪巨头资本开支）阶段式仓位与集中度管理远期市值空间定价弱化静态估值高仓位集中度较高理工博士易方达体系内培养

93.4

综合分

118.1%

近一年年化

60.8%

近三年年化

24.9%

机构比例

38.1亿

机构金额

209亿

经理总规模

研究背景与履历

清华大学机械工程及自动化本科、材料科学与工程博士。
2017年加入易方达基金，从电子和半导体研究起步，后拓展至TMT及高端制造。
2023年起管理易方达战略新兴产业，2025年起管理易方达中盘成长。

投资框架

核心哲学“慢变量”（上证报专访原话）：“成长投资的内核在于把握底层的慢变量……快变量制造波动，慢变量决定方向”，聚焦商业模式闭环性、社会价值契合度及行业引领者动向
产业研判用“信号识别系统”——追踪科技巨头资本开支与研发投入判断资源涌入方向（“国内外科技巨头持续加码某个领域时，往往意味着产业趋势正在形成”）
自上而下+自下而上结合、以产业趋势为核心驱动力
个股三维度：产业地位、市值空间、激励机制，偏好引领产业变革的龙头与细分隐形冠军
估值上弱化传统指标、侧重测算远期市值空间（官方概括为“寻找渗透率的甜蜜点”）
“只有商业模式清晰、能够闭环、符合社会价值的行业和公司才能走得更远”
长期将文化/品牌出海视为新慢变量（中国产业从供应链输出转向价值输出）。【注：上证报专访注明“本栏目由易方达基金特别支持”，含品宣属性】

操作逻辑

阶段式投资（沿产业周期调节仓位与集中度）：产业早期控制仓位保持跟踪→确定性增强、进入放量拐点期迅速聚焦、提升仓位与集中度→成熟期转向挖掘新趋势
实例：2024年下半年观察到国内互联网巨头资本开支大幅上修，逐步减持海外算力、加仓国产算力与AI应用
高仓位（战略新兴产业近三年平均88.29%）
2025Q3定报自述：“在较底部位置加大对国内互联网企业及国产算力投资……减持估值较高的小市值公司，加仓性价比高的大市值公司”
2026Q2自述：AI Agent加速渗透后增加AI仓位，“沿紧缺环节优化组合……配置具有明显供需缺口的AI硬件方向（光模块/光芯片/光纤光缆/存储/PCB/设备材料零部件），适当向上游倾斜仓位……减持估值较高、短期业绩兑现能力不足的标的，更加注重估值和业绩匹配”
2026Q2前十为中际旭创/东山精密/新易盛/中芯国际/南亚新材/沪电/芯原/江丰/长川/华海清科（纯AI算力硬件主线）。【归因提示：2026Q2业绩爆发有电子行业单季+90.92%的行业贝塔背景】

季度收益轨迹

2025Q1

+8.0%

2025Q2

+5.2%

2025Q3

+75.7%

2025Q4

+4.0%

2026Q1

+3.2%

2026Q2

+102.0%

研究来源 ▾

研究背景：《易方达基金欧阳良琦：把握“慢变量”是做好成长投资的底层逻辑》｜上海证券报（注明易方达特别支持，品宣属性）｜2025-03-03｜https://finance.eastmoney.com/a/202503033334004121.html；财新《前瞻布局科技主线易方达体系化投研释放长期价值》｜2026-01-13｜https://promote.caixin.com/2026-01-13/102403300.html
投资框架：同上上证报专访（2025-03-03）；《科技赛道中，也能“越来越值钱”》｜网易（易方达基金供稿，品宣）｜2025-08-28；易方达官网「基金经理手记」系列（2023-08起至少6篇）
操作逻辑：上证报专访（阶段式投资）；易方达官网「从定期报告看投资观点」2025Q3｜2025-10-28｜https://www.efunds.com.cn/Mobile/manager/report/2025/3/810_max.shtml；战略新兴产业2026Q2季报（易方达官网）｜2026-07-21
定性标签：综合上证报专访、官网手记与定报归纳；未找到「点拾投资」访谈

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%98

近三年20%99

机构比例12.5%63

机构金额12.5%97

经理规模40%97

今年回撤 -28.6%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

易方达战略新兴产业A · 010391.OF系列规模 153.0亿近一年 118.0%今年以来 66.1%回撤 -28.6%

在管产品业绩一览（2 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★易方达战略新兴产业	010391.OF	普通股票型基金	153.0	118.0%	66.1%	-28.6%
易方达中盘成长	005875.OF	偏股混合型基金	56.3	105.0%	59.4%	-32.0%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品股票型规模 153.0亿近一年 118.0%今年 66.1%回撤 -28.6%

#	占比	股票	标签
1	7.43%	中际旭创	共持2/2
2	7.39%	东山精密	共持2/2
3	6.53%	新易盛	共持2/2
4	6.51%	中芯国际	共持2/2
5	4.82%	南亚新材	共持2/2
6	4.73%	沪电股份	共持2/2
7	4.69%	芯原股份	独有
8	4.01%	江丰电子	独有
9	3.71%	长川科技	共持2/2
10	3.50%	华海清科	共持2/2

#16马磊汇添富基金已采集

汇添富数字未来A · 011399.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 43.5%

硬科技专注（半导体AI）产业博士背景产业浸润式研究自上而下主线+自下而上“真成长”左侧布局敢于逆共识高仓位高集中汇添富自主培养中生代

93.3

综合分

83.2%

近一年年化

32.3%

近三年年化

44.7%

机构比例

68.5亿

机构金额

298亿

经理总规模

研究背景与履历

复旦大学半导体器件与工艺方向理学博士。
2018年加入汇添富基金，从电子及通信研究员成长为TMT科技组组长。
2023年开始管理基金，现管理芯片指数增强、自主核心科技及数字未来等产品。

投资框架

核心两句话：“自上而下抓住产业主线，自下而上寻找‘真成长’的好公司”
敢于左侧亮明产业观点并验证：2024年8月市场低迷期提出“全球正加速步入TECH BIG BANG科技大爆炸时代”，2025年7月提出“AI大模型已实现飞轮正循环”
点拾访谈原话：“做好科技投资必须有敏锐洞察力，对产业趋势做出胜率较高的判断”“形成对一个产业的全景图，通过子行业比较发现哪个环节可投资性最强”“在半导体行业需要领先报表两个季度以上才能抓住机会”“敢于在左侧买的公司，一定是我们认为竞争力特别强的”“所有内心的波动，都来自对研究信心的缺乏”
国内科技主线八个字：“科技创新，自立自强”
产业浸润式研究——“把自己泡在产业里”，周末参加半导体/AI峰会

操作逻辑

两个层面做超额：行业比较策略在更有机会的细分子领域做超配+自下而上找真正有竞争力护城河的公司（行业策略+选股双轮）；左侧布局、“领先报表两个季度”
作为科技组长组织每周头脑风暴，AI产业链按“芯、云、端、网”四环节分工跟踪、投研一体化
组合高仓位高集中于硬科技：2026Q2数字未来前十约69%（源杰科技9.51%/中际旭创9.21%/新易盛9.00%/兆易创新/中微/拓荆等光通信+半导体+PCB），2026Q2单季净值+108.71%

季度收益轨迹

2025Q1

-0.4%

2025Q2

+2.2%

2025Q3

+61.5%

2025Q4

+3.7%

2026Q1

-1.7%

2026Q2

+101.8%

研究来源 ▾

研究背景：《归零思维——马磊如何在科技浪潮中识别“真成长”》｜汇添富基金官网｜2026-06-11｜https://www.99fund.com/main/a/20260611/12865930.shtml；《汇添富数字未来基金经理杨瑨离任，由马磊管理》｜新浪基金∞工作室｜2026-07-18
投资框架：《汇添富基金马磊：硬科技领域的“选股专家”》｜点拾投资（朱昂，雪球点拾账号发布）｜2024-12-04｜https://xueqiu.com/3915115654/315492624；《从“科技大爆炸”到“飞轮正循环”》｜点拾投资（朱昂，新浪财经发布）｜2025-10-08｜https://finance.sina.com.cn/money/smjj/smdt/2025-10-08/doc-inftfenz0068154.shtml
操作逻辑：同上两篇点拾访谈；《汇添富马磊：在科技的潮汐中寻找“真成长”的坐标》｜财联社｜2026-01-07｜https://www.cls.cn/detail/2249129（注：该文含汇添富品宣属性）；新浪基金行情页定期报告持仓（2026Q2）
定性标签：综合点拾两篇访谈与官网/财联社归纳；业绩归因注意数字未来早期归杨瑨

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%93

近三年20%89

机构比例12.5%77

机构金额12.5%99

经理规模40%99

今年回撤 -38.3%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

汇添富数字未来A · 011399.OF系列规模 153.3亿近一年 83.2%今年以来 43.5%回撤 -38.2%

在管产品业绩一览（4 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★汇添富数字未来	011399.OF	偏股混合型基金	153.3	83.2%	43.5%	-38.2%
汇添富科技领先	025880.OF	偏股混合型基金	58.2	0.0%	39.4%	-42.9%
汇添富竞争优势	007639.OF	灵活配置型基金	56.0	115.1%	84.7%	-33.4%
汇添富港股通科技精选	025544.OF	偏股混合型基金	30.7	0.0%	2.4%	-38.0%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 153.3亿近一年 83.2%今年 43.5%回撤 -38.2%

#	占比	股票	标签
1	9.51%	源杰科技	共持2/4
2	9.21%	中际旭创	共持2/4
3	9.00%	新易盛	共持2/4
4	7.43%	东山精密	共持2/4
5	6.91%	兆易创新	共持2/4
6	6.50%	中微公司	共持2/4
7	6.15%	生益科技	共持2/4
8	5.64%	沪电股份	共持2/4
9	4.59%	拓荆科技	共持2/4
10	4.44%	深南电路	共持2/4

#17曹晋富国基金深度数据

富国中小盘精选A · 000940.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 28.7%

TMT成长左侧产业趋势

92.8

综合分

55.4%

近一年年化

37.7%

近三年年化

65.1%

机构比例

52.7亿

机构金额

190亿

经理总规模

研究背景与履历

具有海外学习及毕马威会计师事务所工作经历。
回国后曾任职于汇丰晋信基金，2014年加入富国基金。
长期从事成长股投资，拥有超过12年的基金管理经验。

投资框架

立足产业趋势，专注成长股投资。发掘产业周期的拐点，在产业周期左侧布局。当出现三低（产能利用率低、行业库存低、产品价格低）时，是产业出清的信号。选股标准：市场空间、比较优势、公司是否可以快速打破成长局限。用第一性原理理解投资，回归生意本质。

操作逻辑

以"三低"信号（产能利用率低+行业库存低+产品价格低）作为产业出清完成、左侧布局时机的量化判断依据，三个条件同时出现时开始分批建仓
用第一性原理回归生意本质来评估公司内在价值，过滤市场噪音
INTP性格驱动的逻辑闭环判断，不受市场情绪或短期业绩压力干扰
一旦逻辑成立则维持持仓，等待产业周期右侧充分兑现后退出，换入下一个出现"三低"信号的赛道

季度收益轨迹

2025Q1

+9.2%

2025Q2

+10.8%

2025Q3

+58.8%

2025Q4

+3.6%

2026Q1

+0.8%

2026Q2

+51.1%

量化标签

行业:电子板块:TMT风格:高成长估值:均衡估值市值:大盘仓位:中高仓位集中度:持股集中换手:适度换手交易:右侧板块偏好:板块集中配置策略

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%83

近三年20%93

机构比例12.5%86

机构金额12.5%99

经理规模40%97

今年回撤 -31.9%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

富国中小盘精选A · 000940.OF系列规模 80.9亿近一年 55.4%今年以来 28.7%回撤 -31.9%

在管产品业绩一览（5 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★富国中小盘精选	000940.OF	偏股混合型基金	80.9	55.4%	28.7%	-31.9%
富国创新趋势	009863.OF	普通股票型基金	52.6	39.0%	15.0%	-31.5%
富国通胀通缩主题	100039.OF	偏股混合型基金	34.4	61.1%	28.2%	-29.7%
富国成长动力	009914.OF	偏股混合型基金	13.2	55.2%	22.6%	-32.6%
富国科技创新	007345.OF	灵活配置型基金	8.4	47.7%	23.1%	-17.1%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 80.9亿近一年 55.4%今年 28.7%回撤 -31.9%

#	占比	股票	标签
1	9.33%	东山精密	共持5/5
2	8.06%	新易盛	共持5/5
3	6.58%	中际旭创	共持5/5
4	5.92%	深南电路	共持5/5
5	5.86%	华虹宏力	共持5/5
6	5.21%	沪电股份	共持4/5
7	4.76%	兆易创新	共持4/5
8	3.63%	中钨高新	共持5/5
9	3.40%	兴森科技	独有
10	2.91%	鹏鼎控股	独有

#18李文宾永赢基金深度数据

永赢科技驱动A · 008919.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 39.1%

科技成长产业趋势

92.8

综合分

73.0%

近一年年化

37.5%

近三年年化

54.4%

机构比例

51.9亿

机构金额

149亿

经理总规模

研究背景与履历

曾任中银国际证券行业分析师、华泰资管研究员，后在万家基金从事权益投资。
2024年加入永赢基金，现任权益投资部联席总经理。
拥有超过8年的投资管理经验。

投资框架

核心围绕以远见洞察趋势，以深度验证创造阿尔法构建投资体系。从产业趋势出发，优先选择符合经济转型方向、具备长期增长空间的赛道，再通过深度研究筛选具备核心竞争力的优质企业。下跌加仓、上涨持有的操作思路。在景气赛道中通过分散持仓平衡单一标的波动。

操作逻辑

"下跌加仓、上涨持有"是其核心操作纪律：在对产业趋势有充分确信的前提下，股价下跌不触发减仓而是反向加仓，利用市场恐慌期降低持仓成本；股价上涨阶段持有不轻易卖出，让趋势充分兑现。在景气赛道内配置多只标的进行分散（而非重押单一个股），以组合层面的分散平衡单一标的的不确定性风险。以远见建立初始仓位（产业趋势判断），以深度研究持续验证（公司基本面跟踪），两者结合支撑持有信心。

季度收益轨迹

2025Q1

-0.3%

2025Q2

+10.6%

2025Q3

+38.6%

2025Q4

+14.7%

2026Q1

+9.5%

2026Q2

+44.9%

量化标签

行业:通信板块:传统宽基风格:高成长估值:均衡估值市值:大盘仓位:高仓位集中度:适中换手:适度换手交易:右侧板块偏好:板块集中配置策略

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%90

近三年20%93

机构比例12.5%82

机构金额12.5%98

经理规模40%96

今年回撤 -34.2%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

永赢科技驱动A · 008919.OF系列规模 95.4亿近一年 73.0%今年以来 39.1%回撤 -34.2%

在管产品业绩一览（3 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★永赢科技驱动	008919.OF	偏股混合型基金	95.4	73.0%	39.1%	-34.2%
永赢锐见进取	022717.OF	偏股混合型基金	33.3	65.3%	35.8%	-33.5%
永赢锐见先锋	023420.OF	偏股混合型基金	20.7	0.0%	41.1%	-33.2%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 95.4亿近一年 73.0%今年 39.1%回撤 -34.2%

#	占比	股票	标签
1	7.59%	兆易创新	共持3/3
2	6.83%	北京君正	共持3/3
3	4.76%	香农芯创	共持3/3
4	4.64%	江波龙	共持3/3
5	4.51%	德明利	共持3/3
6	4.44%	佰维存储	共持3/3
7	4.12%	沪电股份	共持3/3
8	3.63%	工业富联	独有
9	3.52%	中际旭创	共持2/3
10	3.44%	立讯精密	独有

#19李涛嘉实基金深度数据

嘉实信息产业A · 017488.OF · 普通股票型基金 · 今年以来 47.6%

TMT科技成长

92.8

综合分

70.7%

近一年年化

39.6%

近三年年化

64.1%

机构比例

41.2亿

机构金额

126亿

经理总规模

研究背景与履历

清华大学微电子学博士，曾参与国产EDA软件研发。
2012年加入嘉实基金，是较早从事买方TMT研究的基金经理之一。
长期聚焦半导体及科技产业研究。

投资框架

长期主义，基于产业发展趋势筛选标的，寻找三到五年回报三到四倍的优质公司；产业升级是投资核心驱动力
坚决执行三维风控体系：跨行业分散（AI、新能源制造、医药、红利）、基准约束与主动偏离平衡（行业偏离度±10%，个股不超过10%）、长期持有与复利效应

操作逻辑

以3-5年的长周期判断来确定建仓目标（目标回报3-4倍），一旦建立高确定性判断则重仓并长期持有，不因短期波动换仓。三维风控框架是操作纪律：行业偏离度维持在±10%以内，单一个股仓位不超过10%，强制执行跨行业分散（AI、新能源制造、医药、红利四个方向均配），以体系化的纪律替代情绪化操作。

季度收益轨迹

2025Q1

+0.3%

2025Q2

-0.1%

2025Q3

+62.4%

2025Q4

-0.1%

2026Q1

+6.1%

2026Q2

+66.0%

量化标签

行业:计算机板块:TMT风格:高成长估值:均衡估值市值:超大盘仓位:高仓位集中度:持股集中换手:适度换手交易:右侧板块偏好:板块集中配置策略

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%90

近三年20%94

机构比例12.5%86

机构金额12.5%98

经理规模40%94

今年回撤 -41.4%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

嘉实信息产业A · 017488.OF系列规模 64.3亿近一年 70.7%今年以来 47.6%回撤 -41.4%

在管产品业绩一览（5 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★嘉实信息产业	017488.OF	普通股票型基金	64.3	70.7%	47.6%	-41.4%
嘉实成长共赢	024433.OF	偏股混合型基金	34.5	84.2%	59.1%	-41.0%
嘉实品质优选	010361.OF	普通股票型基金	19.6	47.1%	27.5%	-36.8%
嘉实产业领先	014292.OF	偏股混合型基金	6.0	49.3%	32.9%	-42.2%
嘉实产业精选	018244.OF	偏股混合型基金	1.6	84.7%	45.4%	-40.4%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品股票型规模 64.3亿近一年 70.7%今年 47.6%回撤 -41.4%

#	占比	股票	标签
1	9.37%	新易盛	共持5/5
2	8.87%	中际旭创	共持5/5
3	7.41%	东山精密	共持4/5
4	5.78%	源杰科技	共持3/5
5	5.65%	长飞光纤光缆	共持5/5
6	5.62%	中科曙光	共持4/5
7	5.07%	海光信息	共持5/5
8	5.02%	华虹宏力	共持4/5
9	4.67%	仕佳光子	共持3/5
10	4.37%	天孚通信	共持4/5

#20金梓才财通基金已采集

财通价值动量A · 720001.OF · 灵活配置型基金 · 今年以来 79.1%

周期成长（用周期性眼光看成长股）β优先的行业轮动高手（全天候不限行业）左侧逆向布局高行业与个股集中进攻型（进攻是最好的防御）高波动高回撤当前为AI算力硬件重仓选手

92.7

综合分

157.8%

近一年年化

65.3%

近三年年化

13.1%

机构比例

14.3亿

机构金额

472亿

经理总规模

研究背景与履历

上海交通大学微电子学与固体电子学硕士。
曾任华泰资管投资经理助理、信诚基金TMT高级研究员，2014年加入财通基金。
2014年起管理财通价值动量，现任财通基金副总经理、权益投资总监。

投资框架

【点拾投资2020年专访核心原话】“我是一个成长股选手，但不会把自己限定在某个特定行业……从全市场找成长股
我会很关注行业自身的Beta——在行业Beta基础之上再精选个股做Alpha”
“我是用周期成长股的角度去看问题，大部分成长股本质上有周期性特征，千万不能用稳定增长的眼光看待成长股、不能简单线性外推”
周期底部买成长股赚三部分钱：收入增长的利润增长、ROE抬升的利润率提升、估值抬升
“优秀成长股选手追求变化，价值型选手追求不变化”
“β最重要”——“中国市场投资收益大部分来自β，就算来自α，α也是阶段性的、会不断变化”
跨行业方法论：“把行业层面的框架提炼出来作为客观规律研究，结果可应用到很多行业”“最重要的是抓住行业的主要矛盾”（家里有写着各行业商业模型的小黑板）
理财老娘舅直播（2022）：“进攻是最好的防御”“能用行业解决就轻易不要用仓位”、自我评价“全天候”“追求极致收益率，波动相对也高”“很难做到低回撤”

操作逻辑

高频行业轮动、敢于重仓单一赛道：前三大行业集中度曾升至87-95%
轮动轨迹：2015计算机→2019通信/电子（5G）→2021中化工/有色/煤炭→2021末-2022猪周期（农林牧渔占比一度63%，看错割肉）→2023起AI（传媒/计算机/电子）→2023Q4起连续超配海外算力→2025-2026光通信/PCB上游/MLCC
基本不做仓位择时（“能用行业解决就不用仓位”），2026Q2仓位76.62%
个股高集中（前十长期超60%，2026Q2达71.54%）
风控靠行业判断（“在行业ROE见底、基本面不能再恶化时买入”）+相对逆向，不因股价调整被动止损
2026Q2前十几乎全为AI硬件链（新易盛/南亚新材/源杰科技/三环/鼎泰高科/大族数控等），并在季报首次提示“AI上游价格弹性具有周期性，板块波动将难免加大”

季度收益轨迹

2025Q1

-24.2%

2025Q2

+10.7%

2025Q3

+83.7%

2025Q4

+16.4%

2026Q1

+7.2%

2026Q2

+112.5%

研究来源 ▾

研究背景：《金梓才，十年3倍背后，行业轮动擦出火星》｜新浪财经（公募中国研究组）｜2024-12-17｜https://finance.sina.com.cn/money/fund/jjzl/2024-12-17/doc-inczwiqx7806494.shtml
投资框架：《财通基金金梓才：成长，是一种捕获价值的思维》｜点拾投资（东方财富股吧转载，已核实全文）｜2020-01-16｜https://gubapost.eastmoney.com/news,of720001,899159987.html；《金梓才x理财老娘舅：全天候投资策略打造可持续业绩》｜雪球（直播纪要）｜2022-07-22｜https://xueqiu.com/9243245648/226104864
操作逻辑：同上公募中国（2024-12-17）与理财老娘舅纪要；《财通价值动量混合A基金季度涨幅112.46%（二季报点评）》｜证券之星｜2026-07-23；《7只产品皆超额逾100个百分点，财通权益总监金梓才分享AI投资心路》｜腾讯新闻｜2026-07-21
定性标签：综合点拾专访、公募中国、直播纪要归纳；点拾专访为2020年版（无更新版）

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%100

近三年20%100

机构比例12.5%52

机构金额12.5%91

经理规模40%100

今年回撤 -36.4%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

财通价值动量A · 720001.OF系列规模 108.8亿近一年 157.8%今年以来 79.1%回撤 -36.4%

在管产品业绩一览（5 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★财通价值动量	720001.OF	灵活配置型基金	108.8	157.8%	79.1%	-36.4%
财通成长优选	001480.OF	灵活配置型基金	208.5	172.9%	90.8%	-41.1%
财通集成电路产业	006502.OF	普通股票型基金	82.3	163.9%	89.1%	-41.5%
财通品质甄选	024480.OF	偏股混合型基金	63.6	0.0%	91.0%	-40.5%
财通多策略福鑫	501046.OF	灵活配置型基金	8.5	187.0%	100.3%	-43.7%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品灵活规模 108.8亿近一年 157.8%今年 79.1%回撤 -36.4%

#	占比	股票	标签
1	9.48%	新易盛	共持4/5
2	8.89%	南亚新材	共持4/5
3	8.13%	源杰科技	共持4/5
4	7.86%	三环集团	共持4/5
5	7.84%	鼎泰高科	共持4/5
6	7.68%	大族数控	共持3/5
7	7.52%	德福科技	共持4/5
8	5.66%	风华高科	共持4/5
9	5.39%	博迁新材	共持4/5
10	3.09%	中际旭创	独有

#21卜忠林申万菱信基金已采集

申万菱信智能驱动A · 005825.OF · 普通股票型基金 · 今年以来 97.8%

半导体硬科技能力圈坚守者（卖方电子研究出身）产业趋势+周期位置双标尺（扩产周期存储周期跟踪）高仓位高集中（前十65%+）低换手主线稳定AI算力产业链（设备材料+光模块+模拟芯片）中生代黑马（接任后同类排名第一）

92.5

综合分

151.2%

近一年年化

56.6%

近三年年化

77.9%

机构比例

34.7亿

机构金额

51亿

经理总规模

研究背景与履历

硕士，曾从事电子、通信方向卖方研究及产业研究。
2022年加入申万菱信基金，历任研究员、基金经理。
2024年起管理申万菱信智能驱动，2026年3月起独立管理该产品。

投资框架

【无媒体访谈，以下出自定期报告，2026Q2起为其单独管理期】能力圈坚守+AI产业趋势（2025年报）：“继续坚守在自身能力圈，主要关注受益于AI产业趋势的核心公司”
核心跟踪变量为全球半导体周期与扩产节奏——“过去AI主要拉动HBM需求，但推理需求爆发后，多用户并发、长上下文、常驻状态带来企业级DRAM的海量需求……NAND供需格局也因AI推理爆发打破平衡点……2026年国内外存储原厂有望进入新一轮扩产周期，基于自主可控因素，国内的扩充需求可能更为迫切”
产业趋势+周期位置双标尺（反复使用的原话）：“始终坚持以产业趋势和周期位置为核心选股标准”，选股“重点结合公司经营周期、估值等因素，提升组合风险收益比”
2026Q1结构：聚焦半导体设备/光模块主线+新增配置半导体周期相对低位的模拟芯片
2026Q2视野扩展至光设备等“受益于扩产和新技术”的方向

操作逻辑

高仓位不择时（近三年平均仓位86.16%，2025Q1最高92.53%）
高集中度（2026Q2前十约67.9%，单票普遍5-8%）
低换手、结构稳定：2026Q2“仍旧聚焦半导体设备材料、模拟芯片、光通信等板块，结构调整变化不大”，2026Q1→Q2前十仅更换3只
聚焦少数半导体细分做深，板块内依“产业趋势和周期位置”调结构，不追逐全市场热点
2026Q2重仓华海清科8.29%/中际旭创7.82%/精智达7.64%/精测电子/江丰电子/圣邦股份/北方华创/中科飞测/盛美上海——半导体设备/检测/材料8席+光模块1席+模拟芯片1席。【归因提示：2026Q2单季+123.28%有半导体设备板块极端行情的贝塔背景
近三年最大回撤29.33%，回撤控制中等】

季度收益轨迹

2025Q1

+6.8%

2025Q2

+1.0%

2025Q3

+68.2%

2025Q4

+1.9%

2026Q1

+5.5%

2026Q2

+123.3%

研究来源 ▾

研究背景：《申万菱信乐同混合基金经理变更公告》（巨潮PDF）｜2025-10-25；金罗盘券商研究评测·兴业证券卜忠林研究员主页｜2019-04；天天基金卜忠林档案
投资框架：申万菱信智能驱动2025年年度报告、2025Q1/2026Q1季报（理杏仁“投资策略和运作分析”收录）｜https://www.lixinger.com/equity/fund/fund-manager/detail/fm/db20756169/242508208250/strategy-and-operation
操作逻辑：智能驱动2026Q2季报及解读｜搜狐/中证网｜2026-07-21｜https://www.sohu.com/a/1052861373_120988533；搜狐/新浪基金∞工作室（2026Q2持仓）｜2026-08-05；2026Q1持仓对照｜搜狐｜2026-07-01
定性标签：无媒体访谈，标签基于定报原文与持仓归纳；2026-03前与付娟共管，早期观点归因需谨慎

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%99

近三年20%99

机构比例12.5%91

机构金额12.5%97

经理规模40%86

今年回撤 -32.3%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

申万菱信智能驱动A · 005825.OF系列规模 44.6亿近一年 151.2%今年以来 97.8%回撤 -32.3%

在管产品业绩一览（2 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★申万菱信智能驱动	005825.OF	普通股票型基金	44.6	151.2%	97.8%	-32.3%
申万菱信乐同	013085.OF	偏股混合型基金	6.7	65.1%	56.9%	-35.5%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品股票型规模 44.6亿近一年 151.2%今年 97.8%回撤 -32.3%

#	占比	股票	标签
1	8.29%	华海清科	共持2/2
2	7.82%	中际旭创	共持2/2
3	7.64%	精智达	共持2/2
4	7.44%	精测电子	共持2/2
5	7.19%	江丰电子	独有
6	6.61%	圣邦股份	共持2/2
7	6.41%	杰普特	共持2/2
8	6.31%	北方华创	独有
9	5.22%	中科飞测	独有
10	4.92%	盛美上海	独有

#22马翔汇添富基金深度数据

汇添富科技创新A · 007355.OF · 灵活配置型基金 · 今年以来 26.6%

TMT科技成长

92.4

综合分

53.5%

近一年年化

36.3%

近三年年化

47.6%

机构比例

78.9亿

机构金额

281亿

经理总规模

研究背景与履历

清华大学工学硕士，2011年加入汇添富基金任行业分析师。
现任汇添富基金总经理助理、权益投资总监，拥有约15年证券从业经历。

投资框架

立足3-5年成长空间的高质量选股。选股取决于三个维度：空间（用大格局理解）、确定性（成长能否兑现）、估值（安全边际）。组合管理核心：适度均衡，不同行业分散+行业内不同成长驱动力均衡。强调专注能力圈，提高选股成功率。

操作逻辑

以空间×确定性×估值安全边际的综合评分来决定个股仓位权重，三维度打分高的标的才重仓
组合保持"适度均衡"：行业间分散避免过度集中，同一行业内也对不同成长驱动力来源进行均衡（避免全仓押注单一逻辑）
持仓周期设定为3-5年，短期波动不触发操作，只有基本面出现实质性变化或估值大幅偏离合理区间时才调仓；专注能力圈内的机会，圈外机会不参与

季度收益轨迹

2025Q1

+9.3%

2025Q2

+5.6%

2025Q3

+58.6%

2025Q4

+1.4%

2026Q1

-0.7%

2026Q2

+41.2%

量化标签

行业:电子板块:TMT风格:高成长估值:均衡估值市值:超大盘仓位:高仓位集中度:适中换手:适度换手交易:右侧板块偏好:板块集中配置策略

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%82

近三年20%92

机构比例12.5%79

机构金额12.5%99

经理规模40%99

今年回撤 -31.7%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

汇添富科技创新A · 007355.OF系列规模 165.6亿近一年 53.5%今年以来 26.6%回撤 -31.7%

在管产品业绩一览（4 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★汇添富科技创新	007355.OF	灵活配置型基金	165.6	53.5%	26.6%	-31.7%
汇添富民营活力	470009.OF	偏股混合型基金	52.1	55.1%	26.8%	-26.5%
汇添富成长精选	011401.OF	偏股混合型基金	32.7	31.8%	13.8%	-20.7%
汇添富港股通科技精选	025544.OF	偏股混合型基金	30.7	0.0%	2.4%	-38.0%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品灵活规模 165.6亿近一年 53.5%今年 26.6%回撤 -31.7%

#	占比	股票	标签
1	9.05%	中控技术	共持2/4
2	8.77%	大族激光	共持3/4
3	6.91%	新易盛	共持2/4
4	6.19%	中际旭创	共持3/4
5	4.65%	鼎龙股份	独有
6	4.38%	源杰科技	独有
7	3.94%	北方华创	共持2/4
8	3.41%	精智达	共持2/4
9	3.22%	中微公司	共持2/4
10	2.48%	智谱	共持2/4

#23容志能宝盈基金已采集

宝盈转型动力A · 001075.OF · 灵活配置型基金 · 今年以来 39.1%

三要素成长股投资（估值×景气×质地）AI算力硬科技重仓高仓位高集中中低换手通信研究出身·产业链视角重视估值纪律

92.4

综合分

87.3%

近一年年化

61.7%

近三年年化

35.5%

机构比例

18.6亿

机构金额

130亿

经理总规模

研究背景与履历

浙江大学电子科学与技术硕士。
曾从事电力工程及家电、通信行业研究，后任天风证券通信行业联合首席。
2020年加入宝盈基金，现任权益投资部副总经理；2023年起管理宝盈转型动力，2026年6月起共同管理。

投资框架

基于“估值×景气度×公司质地”三要素的成长股投资，“很看重估值的重要性”
原话“前瞻决定胜率，深度决定赔率”，努力构建“相对底部+具备弹性”的投资组合
市场大幅波动时“会更加看重估值的权重因子，提升成长资产的投资要求”
长期聚焦生成式AI产业浪潮与中国科技制造成长领域的结构性机会（注：上述表述在其多只产品季报中重复出现，个人化色彩与公司模板成分难以完全区分）

操作逻辑

高仓位运作：001075 2026Q2股票仓位94.4%（参照宝盈策略增长近三年平均89.2%），淡化择时
高集中度：2026Q2前十大合计约60.4%
换手偏低：宝盈转型动力2025年换手率约308.5%，媒体报道其“持续2年低于同类均值”（宝盈策略增长2025年换手约234.17%）
方向聚焦AI算力/硬科技——光模块（中际旭创9.33%、新易盛7.96%、天孚通信6.35%）、PCB（东山精密9.41%）、连接器（鼎通科技）等，2026Q2制造业占净值94.39%

季度收益轨迹

2025Q1

-0.6%

2025Q2

+17.1%

2025Q3

+78.0%

2025Q4

+8.1%

2026Q1

+5.5%

2026Q2

+79.9%

研究来源 ▾

研究背景：天天基金容志能档案｜https://fund.eastmoney.com/manager/30790753.html；私募排排网人物页｜2026-08-11｜https://dc.simuwang.com/manager/PL00003SB2.html；天天基金宝盈转型动力基金经理变动页｜https://fundf10.eastmoney.com/jjjl_001075.html
投资框架：《绩优基金经理，最新投资思路曝光》｜经济观察网｜2024-10-29｜http://www.eeo.com.cn/2024/1029/694504.shtml；证券之星二季报点评（引定期报告表述）｜2026-07-23｜https://wap.stockstar.com/detail/RB2026072300023606；中国证券报·中证网年报点评｜2026-04-09｜http://m.1234567.com.cn/?page=zxzw&code=202604093700020716
操作逻辑：中国证券报·中证网（宝盈策略增长2025年报点评）｜2026-04-09（同上）；证券之星二季报点评（宝盈转型动力C）｜2026-07-23｜https://wap.stockstar.com/detail/RB2026072300002414；天天基金宝盈转型动力A持仓页｜截至2026-06-30｜http://fundf10.eastmoney.com/ccmx_001075.html
定性标签：标签由本表整理方依据左侧来源综合提炼；未找到“点拾投资”“聪明投资者”等公开深度访谈全文，仅有经济观察网简短观点引述、券商路演邀请函及定期报告表述，深度访谈缺失（百度百科引用的21世纪经济报道2025-12-23报道未检索到原文，已标注待核）。

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%94

近三年20%99

机构比例12.5%72

机构金额12.5%93

经理规模40%95

今年回撤 -39.8%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

宝盈转型动力A · 001075.OF系列规模 52.4亿近一年 87.3%今年以来 39.1%回撤 -39.8%

在管产品业绩一览（5 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★宝盈转型动力	001075.OF	灵活配置型基金	52.4	87.3%	39.1%	-39.8%
宝盈策略增长	213003.OF	偏股混合型基金	22.4	49.9%	23.0%	-37.6%
宝盈科技30	000698.OF	灵活配置型基金	20.4	55.0%	28.2%	-36.2%
宝盈国家安全战略沪港深	001877.OF	普通股票型基金	19.2	89.7%	38.1%	-42.8%
宝盈创新驱动	009491.OF	普通股票型基金	15.4	61.2%	38.8%	-39.7%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品灵活规模 52.4亿近一年 87.3%今年 39.1%回撤 -39.8%

#	占比	股票	标签
1	9.41%	东山精密	共持5/5
2	9.33%	中际旭创	共持5/5
3	7.96%	新易盛	共持5/5
4	6.35%	天孚通信	共持5/5
5	6.10%	精智达	共持3/5
6	5.00%	鼎通科技	共持3/5
7	4.46%	光迅科技	独有
8	4.35%	科翔股份	共持5/5
9	3.79%	京东方A	独有
10	3.62%	广钢气体	独有

#24杨宗昌易方达基金已采集

易方达供给改革 · 002910.OF · 灵活配置型基金 · 今年以来 127.3%

周期成长供给侧框架（产能周期·竞争格局）跨行业轮动（化工→煤炭→汽车→半导体）高仓位+高换手高集中度估值纪律性止盈

92.3

综合分

182.3%

近一年年化

47.3%

近三年年化

23.8%

机构比例

33.4亿

机构金额

147亿

经理总规模

研究背景与履历

北京大学化学本硕、香港大学化学博士。
2014年加入易方达基金，具有五年化工行业研究经历。
2019年起管理易方达供给改革，后管理易方达产业机遇等产品。

投资框架

官方概括：“自下而上+考虑周期因素，最终寻找穿越周期的投资机会”
核心理念（转述）：“长期收益来自企业创造的价值，判断公司优秀与否不能仅看当前创造多少价值，更取决于是否拥有长期持续创造价值的能力”
供给侧分析框架：自下而上精选个股、兼顾中观景气与产业周期，“寻找供给侧格局优化、景气处于改善通道的优质标的”——关注行业供给是否收缩、资本开支是否理性化、竞争格局是否改善、盈利是否进入新上升阶段
化工研究积累的产能周期/库存周期/价格拐点方法跨行业迁移至煤炭、半导体等
管理历程三阶段：初期集中化工→2021中-2022增持汽车/钢铁/有色/煤炭→2023下半年汽车占比近六成（智能化/轻量化）→2025年起切入半导体/AI

操作逻辑

高仓位为主但做估值纪律性调节（“不猜情绪钟摆反转时点，评估标的景气、估值与产业兑现节奏，风险收益比恶化时主动减持”）：供给改革仓位2026Q1末92.08%→Q2末80.70%（主动降11.38pct）
2026Q2季报原话：“在持仓股票估值大幅上行后，二季度末逐步减持了部分股票……部分传统行业优质公司中长期投资吸引力逐步提升，被纳入持仓”
高换手（2025年约628.5%）——核心仓位长持+围绕景气/估值动态调整
高集中（2026年中前十占59.41%）
行业轮动果断（化工→煤炭→汽车→半导体）
无市值偏好（“市值是自下而上选股的结果”）
2026Q2重仓华峰测控/北方华创/神工股份/芯原/寒武纪等半导体设备与AI芯片

季度收益轨迹

2025Q1

+3.0%

2025Q2

+0.1%

2025Q3

+27.5%

2025Q4

+12.5%

2026Q1

+7.0%

2026Q2

+122.6%

研究来源 ▾

研究背景：《不是“逃顶大师”！拆解杨宗昌，翻倍行情背后的投资真相》｜新京报·贝壳财经（东方财富转载）｜2026-08-07｜https://finance.eastmoney.com/a/202608073835527758.html；《杨博士的投资哲学》｜网易号“易方达基金”（公司官方稿，品宣属性）｜2026-08-10｜https://www.163.com/dy/article/L400SSG405567P5W.html
投资框架：同上新京报拆解与易方达官方稿（本人深度访谈缺乏，框架为官方/媒体转述）
操作逻辑：同上；中证网《易方达供给改革2025年换手率达628.5%》（东方财富转载）｜2026-04-10；证券之星2026Q2季报报道｜2026-07-21
定性标签：综合新京报拆解、易方达官方稿与定报归纳；未找到「点拾投资」访谈（第三方亦指出其公开深度访谈极少）

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%100

近三年20%97

机构比例12.5%62

机构金额12.5%97

经理规模40%96

今年回撤 -16.3%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

易方达供给改革 · 002910.OF系列规模 140.8亿近一年 182.3%今年以来 127.3%回撤 -16.2%

在管产品业绩一览（2 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★易方达供给改革	002910.OF	灵活配置型基金	140.8	182.3%	127.3%	-16.2%
易方达产业机遇	021179.OF	偏股混合型基金	6.1	171.1%	124.8%	-14.2%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品灵活规模 140.8亿近一年 182.3%今年 127.3%回撤 -16.2%

#	占比	股票	标签
1	9.15%	华峰测控	共持2/2
2	8.82%	北方华创	共持2/2
3	7.21%	神工股份	共持2/2
4	6.56%	芯原股份	共持2/2
5	6.42%	寒武纪	共持2/2
6	6.37%	中科飞测	共持2/2
7	5.31%	伟测科技	共持2/2
8	3.69%	京仪装备	共持2/2
9	3.17%	富创精密	共持2/2
10	2.70%	申菱环境	共持2/2

#25马丽娜工银基金已采集

工银新兴制造A · 009707.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 67.9%

半导体硬科技产业深耕产业趋势+个股阿尔法双轮极高行业集中度龙头长持+边缘波段超额认知驱动平台化投研体系（工银瑞信TMT团队）

92.1

综合分

101.4%

近一年年化

57.1%

近三年年化

20.2%

机构比例

26.1亿

机构金额

174亿

经理总规模

研究背景与履历

北京大学微电子学本科、计算机硕士。
2015年加入工银瑞信，从TMT研究员成长为研究部研究副总监。
2022年开始管理基金，2025年1月起独立管理工银新兴制造。

投资框架

聚焦科技成长投资，自述“基金管理中超额收益来源在于超额认知”
自上而下+自下而上结合：自上而下把握科技周期强主线（2013-2015移动互联网、2019-2021半导体国产替代、2023至今AI），自下而上三要素选股——高业绩增长（受益产业趋势）、估值弹性（产业上行期捕捉溢价）、竞争壁垒（护城河）
半导体双逻辑：长期富有生命力（龙头壁垒、集中度提升、高ROE）+本轮AI产业趋势最受益环节之一，“希望在半导体行业中找到受益于本轮AI产业趋势、盈利能力能快速成长的公司”

操作逻辑

接手即大换仓：2024Q3接管后组合从公用事业为主“迅速且果断地转变为以AI和芯片为主的持仓结构，并持续坚守”
行业极高集中度：2025年中报电子行业占股票市值98.46%
前十大占净值近两年长期超60%（2026Q2约61%），多数个股连续重仓超4次
“龙头长持+边缘波段”——长期龙头作底仓，边缘个股视进攻性与性价比做波段
2026Q2股票仓位93.10%，前十大全为半导体链（中科飞测9.82%、芯源微9.02%、华峰测控8.17%、寒武纪7.19%等）

季度收益轨迹

2025Q1

+7.3%

2025Q2

+0.4%

2025Q3

+57.5%

2025Q4

-2.2%

2026Q1

+1.2%

2026Q2

+118.3%

研究来源 ▾

研究背景：《工银瑞信马丽娜：投资是认知世界的一把钥匙》｜财经网｜2025-03-06｜https://m.caijing.com.cn/article/202503/362757；好买基金网经理页｜https://www.howbuy.com/fund/manager/30739893/；《业绩榜首张宇帆离职，工银瑞信何去何从》｜网易号（财中社）｜2025-02-06｜https://www.163.com/dy/article/JNNJJNU405568V7Z.html
投资框架：财经网访谈｜2025-03-06（同上）；《工银瑞信马丽娜：主动的半导体主题基金仍将有较大发展》｜央广网科技频道｜2025-01-16｜https://tech.cnr.cn/techph/20250116/t20250116_527042862.shtml；《工银瑞信马丽娜：两大方向布局AI核心主线》｜网易转载｜2025-06-04｜https://www.163.com/dy/article/K16OKVJV053469RG.html；同花顺｜2025-12-25｜https://fund.10jqka.com.cn/20251225/c673514757.shtml
操作逻辑：《又到“精挑细选”个股时》｜北京商报（来源华尔街见闻）｜2026-03-30｜https://www.bbtnews.com.cn/2026/0330/589094.shtml；同花顺｜2025-12-25（同上）；搜狐（中证网口径二季报点评）｜2026-07-22｜https://www.sohu.com/a/1053320348_120988533；天天基金工银新兴制造A持仓页｜http://fundf10.eastmoney.com/ccmx_009707.html
定性标签：标签由本表整理方依据左侧来源综合提炼；未找到“点拾投资”访谈；财经网访谈为“女性基金经理”主题策划、北京商报文含产品推介性质，引用时注意立场。

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%97

近三年20%99

机构比例12.5%58

机构金额12.5%95

经理规模40%96

今年回撤 -33.6%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

工银新兴制造A · 009707.OF系列规模 129.6亿近一年 101.4%今年以来 67.9%回撤 -33.6%

在管产品业绩一览（4 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★工银新兴制造	009707.OF	偏股混合型基金	129.6	101.4%	67.9%	-33.6%
工银科技智选	026212.OF	偏股混合型基金	28.5	0.0%	41.1%	-34.1%
工银战略新兴产业	006615.OF	偏股混合型基金	12.5	84.7%	49.0%	-39.4%
工银科技先锋	024052.OF	偏股混合型基金	2.9	81.6%	47.6%	-33.8%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 129.6亿近一年 101.4%今年 67.9%回撤 -33.6%

#	占比	股票	标签
1	9.82%	中科飞测	共持3/4
2	9.02%	芯源微	共持3/4
3	8.17%	华峰测控	共持3/4
4	7.19%	寒武纪	共持3/4
5	6.46%	中微公司	共持3/4
6	5.21%	华虹宏力	共持2/4
7	4.96%	海光信息	共持3/4
8	3.84%	新洁能	独有
9	3.56%	北方华创	独有
10	2.73%	士兰微	独有

#26陈思靖国泰基金已采集

国泰海通创新成长A · 018325.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 47.4%

TMT半导体深度聚焦左侧选股·三年一倍子行业景气轮动高仓位低择时个股分散不顶格国产化+AI双主线

92.0

综合分

76.4%

近一年年化

38.0%

近三年年化

61.4%

机构比例

46.4亿

机构金额

94亿

经理总规模

研究背景与履历

上海交通大学金融硕士，长期从事TMT研究。
曾任职于财富里昂证券及多家资产管理机构，2016年加入国泰海通资管。
现任公募权益研究部基金经理，2024年9月起独立管理国泰海通创新成长。

投资框架

先判断中长期行业大贝塔方向形成组合主线，再落地到个股
三大方向：创新型商业模式或新技术、持续改进性能或份额提升的产品、中美科技竞争下半导体国产化（战略上最重要，“未来5-10年半导体国产化肯定是TMT行业最重要的一个变化”）
配置中枢约为半导体:其他电子与通信:计算机与传媒≈3:3:3
个股层面“以多元思维模型挖掘三年一倍的个股，偏好左侧介入”
选股排除项：绝不参与管理层对二级市场持有人抱“割韭菜”态度的公司，“不把短期的运气当做自己的能力，如果错了就认错”
估值观：热点标的进入合理偏高估值后，“更多去寻找热点外的低估标的”

操作逻辑

高仓位、相对规避择时：“聚焦TMT板块，以个股挖掘优化组合回报”，股票仓位长期87%以上（2025Q2为88.05%）
子行业轮动积极：2024年把握果链、半导体、AI端侧三波行情，2025Q1切向性价比更高的半导体设备材料/模拟/功率并规避4月回调，2026Q2从功率/模拟/存储切向国产算力并在半导体设备“进行了较多的布局”
个股相对分散不顶格：2025年前十大平均约45.4%、单票5%出头，2026Q2前十大约58.5%（寒武纪7.83%），集中度随行情动态提升但仍无顶格

季度收益轨迹

2025Q1

+4.9%

2025Q2

+9.3%

2025Q3

+66.7%

2025Q4

-1.4%

2026Q1

+8.0%

2026Q2

+75.6%

研究来源 ▾

研究背景：好买基金网经理页｜2026-08-03｜https://www.howbuy.com/fund/manager/30728660/；私募排排网经理页｜2026-08-26｜https://dc.simuwang.com/manager/PL00003JTU.html；《国泰君安创新成长混合基金换帅，陈思靖接任基金经理》｜腾讯新闻（乐居财经）｜2024-09-25｜https://news.qq.com/rain/a/20240925A02HE000
投资框架：《【国泰君安资管】陈思靖：聚焦TMT板块，个股挖掘能力突出》｜基煜基金（机构调研纪要）｜https://www.jigoutong.com/interview/174.html；《对话国君资管陈思靖：寻找“三年一倍”股，做不“躺赢”的TMT投资》｜腾讯新闻｜2023-03-02｜https://news.qq.com/rain/a/20230302A04XYK00；《国泰君安资管陈思靖：穿越TMT风浪，以选股力铸就投资“护身符”》｜新浪财经｜2025-04-24｜https://finance.sina.com.cn/stock/stockzmt/2025-04-24/doc-ineufnmc3727044.shtml
操作逻辑：Fund Talk《科技从不缺席任何一轮牛市，介绍一位擅长科技成长投资的基金经理》｜新浪财经专栏｜2025-08-07｜https://finance.sina.cn/2025-08-07/detail-infkcweu9055225.d.html；《二季报点评：国泰海通创新成长混合发起A基金季度涨幅75.64%》｜证券之星｜2026-07-23｜https://wap.stockstar.com/detail/RB2026072300006793；新浪基金∞工作室｜2026-07-31｜https://finance.sina.com.cn/money/fund/aiassistant/jzyd/2026-07-31/doc-inikrvzn9343930.shtml
定性标签：标签由本表整理方依据左侧来源综合提炼；未找到“点拾投资”访谈，亦未找到券商正式“基金经理画像”研报（有基煜基金调研纪要、媒体访谈与自媒体分析）；主体勘误：其为上海国泰海通证券资产管理有限公司（券商资管）基金经理，非“国泰基金”。

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%91

近三年20%93

机构比例12.5%85

机构金额12.5%98

经理规模40%92

今年回撤 -29.9%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

国泰海通创新成长A · 018325.OF系列规模 75.6亿近一年 76.4%今年以来 47.4%回撤 -29.9%

在管产品业绩一览（2 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★国泰海通创新成长	018325.OF	偏股混合型基金	75.6	76.4%	47.4%	-29.9%
国泰海通君得明	952004.OF	偏股混合型基金	18.2	50.3%	33.5%	-25.9%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 75.6亿近一年 76.4%今年 47.4%回撤 -29.9%

#	占比	股票	标签
1	7.83%	寒武纪	共持2/2
2	7.08%	中科飞测	独有
3	6.74%	精测电子	独有
4	6.18%	海光信息	共持2/2
5	6.12%	金海通	共持2/2
6	5.14%	华海清科	独有
7	4.97%	和林微纳	共持2/2
8	4.95%	TCL科技	共持2/2
9	4.74%	盛科通信	独有
10	4.71%	芯原股份	共持2/2

#27杜猛摩根基金已采集

摩根新兴动力A · 377240.OF · 偏股混合型基金 · 今年以来 18.7%

新兴成长产业趋势投资老将（新兴成长股捕手）远见型长期主义低换手淡化择时高仓位中观产业趋势+自下而上龙头筛选PEG纪律（成长与估值匹配）

91.8

综合分

57.2%

近一年年化

32.8%

近三年年化

48.1%

机构比例

80.8亿

机构金额

218亿

经理总规模

研究背景与履历

南京大学经济学硕士，早期从事新能源、电力设备等行业的卖方研究。
2007年加入摩根基金，历任行业专家、新兴产业组组长及基金经理助理。
2011年起管理摩根新兴动力，现任投资总监、副总经理。

投资框架

时代烙印/产业趋势（点拾2022访谈+财联社2025访谈原话）：“投资首先就是选行业，任何一笔投资都是投资这个时代，投资这个时代里优秀的行业”“A股市场30年，唯有对时代脉络的把握，才是可复制的收益”
长期主义：“成长股投资的核心是赚企业长期增长的钱，而不是市场博弈的钱”“真正能穿越周期的，是能够不断为社会创造价值、具备核心竞争力的企业”
中观+自下而上：中观选未来3-5年有巨大增长空间的行业板块，自下而上选有持续增长能力、创新能力、竞争优势与优秀管理层的标的，尤其看重“管理层的进取心和诚信度”
估值纪律：2016年以来组合平均PEG 0.67
风险观：“风险管理的核心不在于降低仓位，而在于避免买错”“警惕伪主题炒作，研究的厚度才是抵御风险的关键防线”
三观：好奇心、乐观主义（“股票投资永远向前看”）、相信价值创造
“‘灵活’可能是长期投资的大敌”“买一个股票是冲着拿3年的目标去的”

操作逻辑

低换手淡化择时：“低换手率源于投资初心——赚企业成长的钱而非交易的钱”“业绩归因显示超额收益主要来源于选股”“我的能力圈在于识别并长期持有优秀公司，而不是预测下个季度的指数涨跌”
高仓位运行（长期90%上下，2026年中约90.95%），但也做仓位表达：2025Q1大幅提升仓位并公开表示“2025年有很大可能是转折之年，中国股票是极具吸引力的长期资产”
重仓时代主线的迁移史：2012苹果链→2016-2017新能源车→2018-2020光伏→2023-2025 AI算力（胜宏/东山精密/中际旭创/新易盛）+锂电（宁德/亿纬）+创新药（科伦/艾力斯），前十大约50-57%
风格14年无漂移（点拾评价），短期排名起伏大、以短期稳定性换长期收益

季度收益轨迹

2025Q1

+5.7%

2025Q2

+6.0%

2025Q3

+61.9%

2025Q4

+6.2%

2026Q1

+0.9%

2026Q2

+43.2%

研究来源 ▾

研究背景：好买基金经理档案｜https://www.howbuy.com/fund/manager/30074106/；《近11年业绩排名前五：上投摩根基金杜猛的新兴产业投资领军之路》｜点拾投资（“摩根基金洞察”公众号转载版可核验）｜2022-11｜http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTkwNTE5MQ==&mid=2459421744&idx=1&sn=68f67309c0fe5f0a8fcf2538bf48a906
投资框架：同上点拾投资访谈（2022-11）；《摩根资管杜猛的十四年修炼，让投资回归时间与价值共振》｜财联社“绩优长跑者谈长期主义”专栏｜2025-11-24｜https://www.cls.cn/detail/2209064
操作逻辑：同上财联社访谈（2025-11-24）；雪球基金377240档案页（仓位/持仓）；《穿越牛熊的基金经理，三季度持仓做了哪些调整？》｜腾讯新闻｜2025-10-29
定性标签：综合点拾访谈与财联社访谈归纳；风格14年无漂移（点拾评价）

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%84

近三年20%89

机构比例12.5%79

机构金额12.5%100

经理规模40%98

今年回撤 -28.9%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

摩根新兴动力A · 377240.OF系列规模 167.9亿近一年 57.2%今年以来 18.7%回撤 -28.9%

在管产品业绩一览（2 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★摩根新兴动力	377240.OF	偏股混合型基金	167.9	57.2%	18.7%	-28.9%
摩根中国优势	375010.OF	灵活配置型基金	49.7	50.6%	16.8%	-28.4%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品偏股规模 167.9亿近一年 57.2%今年 18.7%回撤 -28.9%

#	占比	股票	标签
1	9.56%	东山精密	共持2/2
2	7.40%	天华新能	共持2/2
3	7.31%	中际旭创	共持2/2
4	6.87%	新易盛	共持2/2
5	5.92%	宁德时代	共持2/2
6	4.94%	远东股份	共持2/2
7	4.46%	胜宏科技	共持2/2
8	3.51%	华友钴业	共持2/2
9	3.30%	大族激光	共持2/2
10	3.16%	鹏辉能源	共持2/2

#28武阳易方达基金已采集

易方达瑞享I · 001437.OF · 灵活配置型基金 · 今年以来 71.6%

均衡成长（科技制造消费医疗四大板块轮动）产业趋势“1到10”阶段猎手高仓位不择时高集中度长持股左侧布局+估值纪律持续拓圈

91.7

综合分

101.9%

近一年年化

54.9%

近三年年化

8.4%

机构比例

16.4亿

机构金额

462亿

经理总规模

研究背景与履历

清华大学经济学硕士。
2011年加入易方达基金，从机械研究拓展至军工、电子、通信、计算机和传媒，曾任TMT研究小组组长。
2015年开始管理基金，2017年起管理易方达瑞享。

投资框架

以深度研究为基石、产业生命周期为脉络，在科技/制造/消费/医疗四大板块中寻找细分行业“1到10”阶段的确定性机会
自上而下选行业+自下而上优选个股，从终局角度评估商业模式与竞争优势
第一性原理（原话）：“倾巢之下难有完卵，脱离行业景气度去研究个股阿尔法是高难度动作”“投资应该先抓住确定性最高的机会，再留空间去获取难度更大、收益更高的机会”“由繁入简，掌握最底层逻辑”
“1到10”定义（原话）：“渗透率已达5%、正在向50%发展，这是确定性最强的机会
0-1阶段波动太大成功率不高，我们基本不投，放在‘冰山下’跟踪学习”；产业预判验证期设2-3年
拓圈观：“任何产业都有生命周期，投资必须把握当前的主要矛盾”，组合阶段性集中一两个行业、七八年维度投过三四个不相关大产业

操作逻辑

高仓位不做仓位主动管理（瑞享I近三年平均仓位92.31%）
高集中长持股（近两年前十长期超60%）
左侧潜伏+跟踪多年在拐点前出手：2019年重仓某模拟芯片龙头（上市起跟踪两年、市值不足80亿时买入），300多亿时因估值卖出
2021年左侧布局某锂资源公司（2017年起跟踪成本曲线），锂价高位供给放量时逐步卖出（市值已超2000亿）
估值纪律：“基于前瞻研究和估值模型做出决策”
选股选行业里已证明自身的最优秀公司（高毛利特征），“未必涨得最多但比较稳妥”，为控制回撤做妥协
“冰山”工作法：持仓二三十只是水面10%，日常跟踪两三百只
2026Q1瑞享I前十几乎全为AI算力/光通信（新易盛/长飞/中际旭创/源杰/天孚等）

季度收益轨迹

2025Q1

-3.1%

2025Q2

+29.8%

2025Q3

+58.6%

2025Q4

+13.7%

2026Q1

+13.3%

2026Q2

+94.1%

研究来源 ▾

研究背景：《像猎手那样，先耐心观察然后一击必中——访易方达基金武阳》｜上海证券报（天天基金转载）｜2025-01-27｜https://fund.eastmoney.com/a/202501273308632847.html；点拾投资易方达四经理合评（新浪财经转载）｜2026-01-14｜https://finance.sina.cn/fund/sm/2026-01-14/detail-inhhfrtc4219401.d.html
投资框架：《易方达基金武阳：在成长投资中捕捉确定性机会》｜中国证券报·中证金牛座｜2025-03-17｜https://jnzstatic.cs.com.cn/zzb/htmlInfo/13ac5936dbd7fd45b1dae4fdbbacdffe.html；同上上证报专访（2025-01-27）
操作逻辑：同上两篇专访；《易方达瑞享混合I：2026年一季报》中证网解读（东方财富转载）｜2026-04-22
定性标签：综合上证报/中证报专访与点拾合评归纳；点拾无单独访谈（合评含其专节）

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%97

近三年20%99

机构比例12.5%48

机构金额12.5%92

经理规模40%100

今年回撤 -40.2%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

易方达瑞享I · 001437.OF系列规模 193.5亿近一年 101.9%今年以来 71.6%回撤 -40.2%

在管产品业绩一览（3 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★易方达瑞享	001437.OF	灵活配置型基金	193.5	101.9%	71.6%	-40.2%
易方达远见成长	010115.OF	偏股混合型基金	136.9	96.4%	70.0%	-41.8%
易方达先锋成长	011891.OF	偏股混合型基金	131.7	98.5%	70.8%	-41.8%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品灵活规模 193.5亿近一年 101.9%今年 71.6%回撤 -40.2%

#	占比	股票	标签
1	8.50%	新易盛	共持3/3
2	8.47%	长芯博创	共持3/3
3	8.26%	中际旭创	共持3/3
4	8.26%	源杰科技	共持3/3
5	5.77%	香农芯创	共持3/3
6	5.77%	长飞光纤	独有
7	5.75%	三环集团	共持3/3
8	5.07%	寒武纪	共持3/3
9	5.04%	东山精密	共持3/3
10	3.76%	鼎泰高科	共持3/3

#29单柏霖汇安基金已采集

汇安成长优选A · 005550.OF · 灵活配置型基金 · 今年以来 56.0%

工程师思维·产业硬数据驱动赔率-胜率矩阵量化决策AI算力+半导体设备主攻高仓位+个股仓位纪律约束产业链一线调研左侧前瞻布局科技成长

91.5

综合分

103.2%

近一年年化

61.5%

近三年年化

36.1%

机构比例

23.2亿

机构金额

76亿

经理总规模

研究背景与履历

清华大学集成电路工程硕士，具有工程师及权益研究经历。
2020年加入汇安基金任高级研究员，2022年开始管理基金。
2023年起独立管理汇安成长优选。

投资框架

自我定位“我更愿做‘产业解题人’，而非‘标签代言人’”
研究方法：“先画‘产业链价值迁移图’，跟踪云厂商capex、终端设备出货量等‘产业硬数据’”，每月扎根产业一线调研（对接上游供应商、下游客户）
决策模型“赔率-胜率矩阵”：胜率拆为产业中观指标（算力需求增速）与个股经营指标（订单增速），赔率算PEG与估值分位偏离度，同时设置“反向验证指标”——特意跟踪看空逻辑的支撑数据，“投资不是‘证明自己对’，而是‘验证逻辑对’”
风险管理核心是“不赌小概率事件”，先算“极端情况下的最大损失”
媒体概括其理念为“产业趋势+景气度+估值”（季报表述为“景气度-确定性-估值”框架）

操作逻辑

仓位纪律量化：“胜率80%、赔率1.5倍时，最高仓位不超15%
胜率60%、赔率2倍时，仓位不超10%”——“热情体现在研究深度，纪律体现在仓位约束”
组合再平衡：个股涨超30%回调到目标仓位，追求“可预期收益+可控波动”（2024-09至2025-08区间最大回撤比科创50低8个百分点）
整体高仓位运作：近三年平均股票仓位90.31%
左侧前瞻布局：2023年上任二三季度即将天孚通信、中际旭创等AI链龙头纳入重仓，2026Q2加大半导体设备敞口（华海清科9.70%、中际旭创7.67%、北方华创4.71%等，前十大合计约54.8%，制造业占净值89.81%）

季度收益轨迹

2025Q1

+26.8%

2025Q2

+4.5%

2025Q3

+62.3%

2025Q4

+11.6%

2026Q1

+6.0%

2026Q2

+92.3%

研究来源 ▾

研究背景：《年内翻倍，同类第一！汇安基金单柏霖畅谈投资心路》｜《证券市场周刊》（新浪财经转载）｜2025-09-25（刊于2025-09-20出版的周刊）｜https://cj.sina.cn/articles/view/1741543435/67cdd80b02701ddds；《汇安成长优选混合增聘基金经理单柏霖柳预才离任》｜中国经济网｜2023-06-21｜http://m.ce.cn/bwzg/202306/21/t20230621_38600906.shtml；私募排排网经理页｜2026-08-26｜https://dc.simuwang.com/manager/PL00003LXL.html
投资框架：《证券市场周刊》专访｜2025-09-25（同上；雪球转载 https://xueqiu.com/7955260278/354462924）；《如何面对结构型牛市？》｜东方财富财富号｜2025-12-16｜https://caifuhao2.eastmoney.com/news/20251216095414964343110；汇安成长优选2024年三季报（新浪财经披露）｜2024-11-11｜https://finance.sina.com.cn/roll/2024-11-11/doc-incvscvq0773813.shtml
操作逻辑：《证券市场周刊》专访｜2025-09-25（同上）；《汇安成长优选混合A：2026年第二季度利润8.74亿元净值增长率92.34%》｜搜狐｜2026-07-22｜https://www.sohu.com/a/1053524229_120988533；同花顺基金F10持仓页｜2026-08-24｜https://basic.10jqka.com.cn/JPHG20/index.html
定性标签：标签由本表整理方依据左侧来源综合提炼；未找到“点拾投资”访谈；早期业绩（2023H2-2024H1深度回撤）与后期爆发差异大，引用其业绩须注明区间；汇安趋势动力任期（2022-06至2025-10）整体回报为负，与005550表现差异显著。

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%97

近三年20%99

机构比例12.5%72

机构金额12.5%95

经理规模40%91

今年回撤 -35.0%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

汇安成长优选A · 005550.OF系列规模 64.3亿近一年 103.2%今年以来 56.0%回撤 -35.0%

在管产品业绩一览（2 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★汇安成长优选	005550.OF	灵活配置型基金	64.3	103.2%	56.0%	-35.0%
汇安成长领航	024717.OF	偏股混合型基金	12.1	0.0%	46.2%	-31.7%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品灵活规模 64.3亿近一年 103.2%今年 56.0%回撤 -35.0%

#	占比	股票	标签
1	9.70%	华海清科	共持2/2
2	7.67%	中际旭创	共持2/2
3	6.27%	新易盛	共持2/2
4	5.30%	强一股份	共持2/2
5	4.71%	北方华创	共持2/2
6	4.49%	安集科技	共持2/2
7	4.38%	江丰电子	共持2/2
8	4.31%	芯碁微装	独有
9	4.27%	盛美上海	共持2/2
10	3.68%	伟测科技	共持2/2

#30沈若雨汇添富基金已采集

汇添富移动互联A · 000697.OF · 普通股票型基金 · 今年以来 47.3%

中观全行业比较总量思维定价+边际思维调仓贝叶斯持续修正AI算力硬件高集中风险收益比优先·攻守切换微电子+数量金融复合背景

91.0

综合分

88.9%

近一年年化

36.6%

近三年年化

28.1%

机构比例

27.5亿

机构金额

142亿

经理总规模

研究背景与履历

复旦大学微电子学学士、悉尼大学数量金融硕士。
曾任申银万国证券分析师、富国基金分析师及易方达基金高级研究员。
2020年加入汇添富基金，2024年5月起独立管理汇添富移动互联。

投资框架

“基于中观的全行业比较的投资框架”
“总量思维是定价思维”——判断行业与公司中长期合理价值、定估值中枢控波动
“边际思维是效率思维”——用于细分行业切换与个股调仓、抓拐点提效率
笃信贝叶斯定理：“把投资看作一场经年累月的持续更新，站在市场的每一个时间点，为组合做出当下最优的解”
止损纪律看两点：买的价格是否过高（警惕“注意力资产”估值缺乏锚、回撤巨大）与关键假设是否证伪（研发失败/竞争对手大幅超越则“即使亏损也得及时止损”）
长期主线“AI人工智能、国产化和出口”
判断AI产业已满足“创造社会价值+经营性自由现金流”两条件，“真正进入了适合长期深耕挖掘价值的阶段”

操作逻辑

攻守切换：市场差时以红利/防御资产作底仓（2024年初港股银行、公用事业），确定性来临时果断切向成长（2024Q3切成长、2025年初重仓光通信与存储）
逆势加仓：2025年中“算力泡沫”质疑声中坚定加大海外算力链配置，理由为“AI商业化闭环已经确立，国内光模块公司估值极具性价比”（当时某光模块龙头市盈率仅10倍左右）
高仓位高集中：2026Q2前十大合计约64%，单票最高新易盛10.29%（中际旭创9.84%、兆易创新9.45%），集中于AI算力硬件（光模块/PCB/存储/设备）
以边际思维调仓，判断证伪立即止损修正

季度收益轨迹

2025Q1

+5.6%

2025Q2

-2.1%

2025Q3

+65.1%

2025Q4

+6.4%

2026Q1

-3.5%

2026Q2

+103.3%

研究来源 ▾

研究背景：天天基金基金经理档案｜https://fund.eastmoney.com/manager/30723566.html；天天基金000697基金经理变动页｜https://fundf10.eastmoney.com/jjjl_000697.html；《汇添富沈若雨：均衡投资的盾，科技投资的矛》｜证券市场周刊｜2026-08-21｜https://static.weeklyonstock.com/26/0821/wd155221.html
投资框架：证券市场周刊｜2026-08-21（同上；雪球转载 https://xueqiu.com/2994748381/406068150）；《沈若雨：想把风景都看透》｜财联社｜2024-11-29｜https://www.cls.cn/detail/1874143；《汇添富基金沈若雨：AI人工智能产业从预期走向现实》｜凤凰网商业｜2026-04-15｜https://biz.ifeng.com/c/8sL9urrriOH
操作逻辑：证券市场周刊｜2026-08-21（同上）；财联社｜2024-11-29（同上）；新浪基金∞工作室（含2026Q2重仓数据）｜2026-07-29｜https://finance.sina.com.cn/money/fund/aiassistant/jzyd/2026-07-29/doc-inikmivv5947761.shtml
定性标签：标签由本表整理方依据左侧来源综合提炼；未找到“点拾投资”访谈，主要深度访谈为财联社（2024-11）与《证券市场周刊》（2026-08）；其任职回报与2024H2以来AI算力行情高度相关，存在明显行业贝塔成分；早期产品汇添富自主核心科技（2022-02至2025-03）任期回报为负，风格有效性主要集中在2024年后的AI行情段。

综合分构成池内百分位×权重

近一年15%95

近三年20%92

机构比例12.5%66

机构金额12.5%96

经理规模40%95

今年回撤 -35.9%

在管产品点选切换下方持仓；Tab上为类型/规模

汇添富移动互联A · 000697.OF系列规模 97.9亿近一年 88.9%今年以来 47.3%回撤 -35.9%

在管产品业绩一览（3 个系列，A/C已合并）▾

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★汇添富移动互联	000697.OF	普通股票型基金	97.9	88.9%	47.3%	-35.9%
汇添富ESG可持续成长	011122.OF	普通股票型基金	42.6	39.4%	16.0%	-17.7%
汇添富成长优选	025075.OF	偏股混合型基金	1.9	0.0%	2.0%	-23.2%

规模为同系列份额合计；业绩取展示份额（优先初始/较大份额）。点上方产品 Tab 可切换持仓。

近6期前十大持仓当前产品 · 有数据的最近6期 · 标签：独有=仅本产品前十有；共持N=该经理N个系列同期前十都有

代表产品股票型规模 97.9亿近一年 88.9%今年 47.3%回撤 -35.9%

#	占比	股票	标签
1	10.29%	新易盛	共持3/3
2	9.84%	中际旭创	共持3/3
3	9.45%	兆易创新	独有
4	5.69%	沪电股份	共持2/3
5	4.74%	盛科通信	共持2/3
6	4.09%	中科飞测	共持2/3
7	3.95%	永鼎股份	共持2/3
8	3.53%	中微公司	共持2/3
9	3.47%	天孚通信	独有
10	3.28%	大族激光	独有

2026中报TOP30基金经理 · 投资风格

#1杜厚良中欧基金已采集

#2方建银华基金已采集

#3江山景顺长城基金深度数据

#4张明昕华商基金已采集

#5郑希易方达基金深度数据

#6孙权富国基金深度数据

#7郑晓曦南方基金深度数据

#8郭玮羚大成基金已采集

#9李进融通基金深度数据

#10张琦国寿安保基金已采集

#11桑翔宇华安基金已采集

#12罗擎富国基金已采集

#13刘健维易方达基金已采集

#14许炎富国基金已采集

#15欧阳良琦易方达基金已采集

#16马磊汇添富基金已采集

#17曹晋富国基金深度数据

#18李文宾永赢基金深度数据

#19李涛嘉实基金深度数据

#20金梓才财通基金已采集

#21卜忠林申万菱信基金已采集

#22马翔汇添富基金深度数据

#23容志能宝盈基金已采集

#24杨宗昌易方达基金已采集

#25马丽娜工银基金已采集

#26陈思靖国泰基金已采集

#27杜猛摩根基金已采集

#28武阳易方达基金已采集

#29单柏霖汇安基金已采集

#30沈若雨汇添富基金已采集

双人对比 · 业绩与持仓

#	占比	股票	标签
1	9.07%	中际旭创	共持3/3
2	8.84%	新易盛	共持3/3
3	5.58%	胜宏科技	共持3/3
4	4.17%	东山精密	共持3/3
5	3.77%	沪电股份	独有
6	3.68%	中材科技	共持3/3
7	3.49%	生益电子	共持2/3
8	3.23%	工业富联	独有
9	3.22%	仕佳光子	共持3/3
10	2.85%	长芯博创	独有

#	占比	股票	标签
1	4.08%	豪威集团	独有
2	3.94%	沪电股份	共持2/3
3	3.79%	ST豆神	独有
4	3.79%	东方电缆	共持2/3
5	3.39%	寒武纪	独有
6	3.06%	帝尔激光	独有
7	2.99%	生益电子	独有
8	2.95%	海光信息	独有
9	2.58%	新易盛	共持2/3
10	2.38%	中科星图	独有

#	占比	股票	标签
1	7.13%	中际旭创	共持3/3
2	6.64%	新易盛	共持3/3
3	5.95%	风华高科	共持3/3
4	5.60%	三环集团	共持3/3
5	3.84%	源杰科技	共持3/3
6	3.60%	博迁新材	共持3/3
7	3.60%	永鼎股份	共持3/3
8	3.35%	长光华芯	共持3/3
9	2.88%	云南锗业	独有
10	2.68%	生益科技	共持2/3

系列	代码	类型	规模(亿)	近一年	今年以来	最大回撤
★易方达信息产业	001513.OF	偏股混合型基金	211.4	99.9%	52.0%	-34.3%
易方达信息行业精选	010013.OF	普通股票型基金	138.2	94.3%	51.0%	-35.2%

#	占比	股票	标签
1	7.23%	中际旭创	共持2/2
2	7.13%	沪电股份	共持2/2
3	6.69%	工业富联	共持2/2
4	6.23%	深南电路	共持2/2
5	4.57%	新易盛	共持2/2
6	3.32%	世纪华通	共持2/2
7	3.29%	生益科技	独有
8	3.24%	澜起科技	共持2/2
9	3.22%	寒武纪	独有
10	3.06%	欣旺达	独有

#	占比	股票	标签
1	9.71%	中际旭创	共持2/2
2	9.38%	新易盛	共持2/2
3	4.04%	源杰科技	共持2/2
4	3.63%	深南电路	共持2/2
5	3.61%	寒武纪	共持2/2
6	3.32%	生益科技	共持2/2
7	2.89%	立讯精密	共持2/2
8	2.67%	东山精密	共持2/2
9	2.55%	英维克	共持2/2
10	2.15%	鼎泰高科	独有

#	占比	股票	标签
1	8.69%	新易盛	共持2/2
2	8.38%	中际旭创	共持2/2
3	7.48%	源杰科技	共持2/2
4	4.53%	宁德时代	共持2/2
5	4.17%	鼎泰高科	共持2/2
6	3.70%	东山精密	共持2/2
7	3.10%	亨通光电	共持2/2
8	2.93%	长飞光纤	独有
9	2.82%	光库科技	共持2/2
10	2.70%	中天科技	共持2/2

#	占比	股票	标签
1	6.09%	新易盛	共持2/2
2	5.55%	中际旭创	共持2/2
3	4.86%	三环集团	共持2/2
4	4.56%	生益科技	共持2/2
5	4.50%	源杰科技	共持2/2
6	4.48%	寒武纪	共持2/2
7	3.86%	鼎泰高科	共持2/2
8	3.52%	华虹宏力	共持2/2
9	3.11%	中微公司	共持2/2
10	2.96%	东山精密	独有

#	占比	股票	标签
1	7.28%	沪电股份	共持2/2
2	6.47%	工业富联	共持2/2
3	5.94%	中际旭创	共持2/2
4	5.31%	深南电路	共持2/2
5	4.65%	阿里巴巴-W	独有
6	4.53%	新易盛	共持2/2
7	4.23%	腾讯控股	独有
8	4.11%	世纪华通	共持2/2
9	3.65%	澜起科技	共持2/2
10	3.41%	聚辰股份	独有

#	占比	股票	标签
1	9.47%	中际旭创	共持2/2
2	9.10%	新易盛	共持2/2
3	4.00%	源杰科技	共持2/2
4	3.61%	腾讯控股	独有
5	3.60%	深南电路	共持2/2
6	3.58%	寒武纪	共持2/2
7	3.29%	生益科技	共持2/2
8	2.69%	立讯精密	共持2/2
9	2.41%	东山精密	共持2/2
10	2.35%	英维克	共持2/2

#	占比	股票	标签
1	8.05%	寒武纪	共持2/2
2	5.62%	兆易创新	共持2/2
3	5.52%	海光信息	共持2/2
4	5.46%	中芯国际	共持2/2
5	4.81%	瑞芯微	独有
6	4.50%	拓普集团	独有
7	3.63%	峰岹科技	共持2/2
8	3.45%	萤石网络	共持2/2
9	3.32%	龙迅股份	共持2/2
10	3.01%	豪威集团	独有

#	占比	股票	标签
1	8.35%	寒武纪	共持2/2
2	6.96%	兆易创新	共持2/2
3	6.35%	豪威集团	独有
4	5.85%	海光信息	独有
5	5.73%	中芯国际	共持2/2
6	3.99%	瑞芯微	独有
7	3.33%	新易盛	独有
8	3.03%	东山精密	独有
9	2.98%	中际旭创	独有
10	2.89%	纳芯微	独有

#	占比	股票	标签
1	9.74%	新易盛	共持2/2
2	9.55%	中际旭创	共持2/2
3	9.01%	寒武纪	共持2/2
4	6.47%	长飞光纤光缆	共持2/2
5	6.44%	东山精密	共持2/2
6	5.82%	沪电股份	独有
7	5.19%	中微公司	独有
8	4.74%	深南电路	独有
9	4.07%	源杰科技	独有
10	3.95%	兆易创新	独有

#	占比	股票	标签
1	8.49%	阿里巴巴-W	独有
2	7.83%	腾讯控股	独有
3	6.85%	寒武纪	共持2/2
4	4.23%	兆易创新	共持2/2
5	3.97%	海光信息	共持2/2
6	3.93%	中芯国际	共持2/2
7	3.67%	峰岹科技	共持2/2
8	2.99%	龙迅股份	共持2/2
9	2.17%	萤石网络	共持2/2
10	1.96%	芯源微	独有

#	占比	股票	标签
1	8.12%	中际旭创	共持2/2
2	6.24%	寒武纪	共持2/2
3	4.45%	新易盛	共持2/2
4	4.38%	共达电声	共持2/2
5	3.58%	中科飞测	独有
6	3.01%	东山精密	共持2/2
7	2.59%	拓荆科技	独有
8	2.01%	联讯仪器	独有
9	1.45%	长川科技	共持2/2
10	1.20%	思瑞浦	独有

#	占比	股票	标签
1	9.60%	芯源微	独有
2	9.56%	华海清科	共持2/2
3	9.16%	北方华创	独有
4	8.79%	精测电子	共持2/2
5	8.66%	拓荆科技	共持2/2
6	8.16%	中微公司	独有
7	7.94%	富创精密	独有
8	5.84%	安集科技	独有
9	5.29%	盛美上海	独有
10	5.00%	先导基电	共持2/2

#	占比	股票	标签
1	9.61%	华海清科	独有
2	9.50%	中微公司	独有
3	9.43%	拓荆科技	独有
4	9.37%	芯源微	独有
5	9.23%	北方华创	独有
6	9.15%	富创精密	独有
7	8.48%	精测电子	共持2/2
8	6.31%	先导基电	独有
9	5.07%	安集科技	独有
10	4.97%	概伦电子	共持2/2

#	占比	股票	标签
1	7.32%	精测电子	共持2/2
2	5.59%	华虹半导体	独有
3	4.94%	奥普光电	独有
4	4.84%	波长光电	独有
5	4.83%	汇成真空	独有
6	4.82%	概伦电子	共持2/2
7	4.79%	福晶科技	独有
8	4.63%	福光股份	独有
9	4.57%	茂莱光学	独有
10	4.37%	中润光学	独有

#	占比	股票	标签
1	9.78%	拓荆科技	共持2/2
2	9.10%	福光股份	独有
3	8.87%	奥普光电	独有
4	8.84%	茂莱光学	独有
5	8.39%	波长光电	独有
6	7.63%	汇成真空	独有
7	6.52%	先导基电	共持2/2
8	6.38%	中润光学	独有
9	6.30%	芯源微	共持2/2
10	5.78%	恒运昌	独有

#	占比	股票	标签
1	8.20%	小米集团-W	独有
2	7.61%	凌云股份	独有
3	7.38%	腾讯控股	共持2/5
4	7.27%	浙江荣泰	独有
5	7.05%	海光信息	独有
6	7.02%	老铺黄金	独有
7	6.45%	泡泡玛特	独有
8	6.38%	阿里巴巴-W	共持2/5
9	6.09%	无锡振华	独有
10	5.32%	伯特利	独有

#	占比	股票	标签
1	10.95%	新易盛	独有
2	9.98%	中际旭创	独有
3	9.28%	泡泡玛特	独有
4	8.83%	胜宏科技	独有
5	7.00%	思摩尔国际	共持2/5
6	5.71%	天孚通信	独有
7	5.65%	三生制药	独有
8	5.58%	老铺黄金	独有
9	5.23%	沪电股份	独有
10	4.74%	腾讯控股	共持2/5

#	占比	股票	标签
1	10.74%	长飞光纤光缆	共持2/5
2	9.40%	新易盛	共持4/5
3	8.95%	中际旭创	共持4/5
4	6.48%	天孚通信	共持3/5
5	6.26%	招商轮船	独有
6	6.04%	中国巨石	共持3/5
7	5.35%	思源电气	共持4/5
8	5.24%	沪电股份	共持3/5
9	5.17%	源杰科技	共持3/5
10	3.79%	亨通光电	独有

#	占比	股票	标签
1	11.38%	澜起科技	共持3/5
2	11.08%	江淮汽车	共持3/5
3	10.08%	TCL科技	共持3/5
4	10.07%	中芯国际	共持3/5
5	9.96%	京东方A	共持3/5
6	9.68%	华虹公司	共持3/5
7	6.93%	中微公司	共持2/5
8	5.81%	聚辰股份	共持2/5
9	5.41%	绿联科技	共持2/5
10	4.12%	立讯精密	共持2/5

#	占比	股票	标签
1	9.94%	华虹公司	共持2/5
2	9.93%	TCL科技	共持3/5
3	9.81%	中芯国际	共持3/5
4	9.73%	京东方A	共持3/5
5	9.24%	江淮汽车	共持3/5
6	8.41%	中航沈飞	共持2/5
7	4.66%	赛力斯	独有
8	4.27%	航发动力	独有
9	4.26%	中航西飞	共持3/5
10	4.26%	澜起科技	共持3/5

#	占比	股票	标签
1	10.87%	华虹公司	共持2/5
2	9.86%	中芯国际	共持3/5
3	9.52%	富创精密	独有
4	9.52%	光启技术	共持2/5
5	9.44%	中航沈飞	共持2/5
6	8.33%	寒武纪	共持3/5
7	8.29%	江淮汽车	共持3/5
8	5.75%	协创数据	共持2/5
9	5.26%	芯原股份	共持3/5
10	4.92%	灿芯股份	共持3/5

#	占比	股票	标签
1	9.80%	华虹公司	共持2/5
2	9.79%	中芯国际	共持3/5
3	9.49%	寒武纪	共持3/5
4	8.71%	江淮汽车	共持3/5
5	8.71%	光启技术	共持2/5
6	8.08%	中微公司	共持2/5
7	5.48%	立讯精密	共持3/5
8	5.06%	沪电股份	共持3/5
9	3.71%	协创数据	独有
10	2.99%	中航沈飞	共持2/5

#	占比	股票	标签
1	10.92%	华虹公司	共持2/5
2	10.76%	澜起科技	独有
3	9.90%	中芯国际	共持3/5
4	8.77%	光启技术	共持2/5
5	8.38%	中航沈飞	共持2/5
6	8.28%	江淮汽车	共持3/5
7	6.91%	寒武纪	共持3/5
8	4.96%	中微公司	独有
9	4.67%	灿芯股份	共持3/5
10	4.40%	芯原股份	共持3/5

#	占比	股票	标签
1	9.97%	腾讯控股	共持2/5
2	9.83%	京东方A	共持3/5
3	9.78%	TCL科技	共持3/5
4	9.02%	江淮汽车	共持3/5
5	8.18%	阿里巴巴-W	共持2/5
6	6.16%	中芯国际	共持3/5
7	5.19%	澜起科技	共持3/5
8	5.04%	华虹公司	共持3/5
9	4.53%	快手-W	独有
10	3.89%	中芯国际	共持3/5

#	占比	股票	标签
1	8.85%	新易盛	共持4/4
2	8.59%	中际旭创	共持4/4
3	8.39%	工业富联	共持4/4
4	7.94%	剑桥科技	共持4/4
5	7.81%	海博思创	共持4/4
6	6.64%	胜宏科技	共持4/4
7	5.88%	腾讯控股	共持2/4
8	5.07%	中创新航	共持3/4
9	4.97%	东鹏饮料	共持3/4
10	4.79%	春风动力	共持3/4

#	占比	股票	标签
1	9.99%	东山精密	共持4/4
2	9.90%	中际旭创	共持4/4
3	9.26%	新易盛	共持4/4
4	9.23%	长飞光纤光缆	共持3/4
5	6.37%	源杰科技	共持4/4
6	5.05%	永鼎股份	共持4/4
7	5.02%	中材科技	共持2/4
8	4.82%	腾讯控股	独有
9	4.68%	东方电气	共持2/4
10	3.96%	剑桥科技	共持3/4